「讀財EP89」你很可能忽略了自己最大的投資優勢，做到就能成為Top5%

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你很可能忽略了自己最大的投資優勢，做到就能成為Top5%
一起來學會「讀財」，讓金錢為你工作吧！

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歡迎回到讀財 令你有錢的地方 現在市場風險越來越高 可能你也會想到底有什麼投資策略 可以令你賺得多和輸得少 所以今天就和你探討一下 你最大的投資優勢是什麼 也是這個優勢會令你有機會勝過一些專業的機構 甚至乎一些專業的投資者 如果你覺得我今天說的有用的話 記得Like Share和Subscribe阿Zen 首先如果你聽了阿Zen這麼多的節目之後 可能你會發覺我很少會談論一些新聞熱點 也不會鼓勵你去追什麼飆股 那是不是表示我不會買任何的新興概念股呢 其實不是的 只不過是我自己最喜歡買一些優勢明確 而且長期勝算最大的一些公司 因為對我來說其實只要一些業務容易看得明白 優勢很大機會持續超過五年 而且價錢十分便宜的公司 才可以符合這些篩選的標準 而絕大部分的一些新興概念股 其實都是非常貴 不賺錢 基本上完全依賴對未來的想像 很大機會在未來被市場淘汰 絕對滿足不了這些要求 所以在大部分情況之下 我都不會特別提及新股 我最多就是自己研究完 記下一些我覺得最好的 再決定在未來熊市的時候 是否要佈局 而在多數的情況 你都會發覺 自己真的看得懂的一些好公司 很少會進入一個 價錢非常便宜的打擊點 所以在絕大部分的時間 其實你什麼都不做 就是最好的操作 在這裡借查理芒格講過的一句說話 來強化這個觀念 他說過投資找的是 一個定價錯誤的賭局 而你必須要明白非常多的東西 才會知道到底定價是否錯 什麼是定價錯誤呢 就是當你發覺一間公司的股價 和它長期的展望不吻合的時候 就是所謂的定價錯誤 如果你知道它是嚴重被高估的話 你是不用買的 而如果你知道它嚴重被低估的話 那些就是一些最好的投資機會 亦都是一個你贏面非常之大的投資 但問題就來了 如果你有留意到剛才後半句的話 你會發覺其實你是必須 需要理解得足夠深入 才有能力判斷定價是否錯誤 這就回到最初的問題 你會見到很多人喜歡追逐和嘗試分析每一個熱點 然後嘗試在短期內賺一兩倍 但問題是 這個世界絕大部份的公司產業都是非常複雜的 基本上不存在任何一個人可以單靠看完一個社交媒體的貼文 看完KOL講 隨便問一下AI 就可以完全明白的情況 所以對我們絕大部份的人來說 其實專注在自己真正明白的東西 真正的能力圈內 才是一個投資勝算最高的方法 這也是為什麼 與其去想短線投機要選擇什麼公司 看市場追逐什麼就買什麼 你倒不如不要理會那些東西 不要理會那些雜訊 只聚焦在一些你真的看得明白 有長期競爭優勢的好公司 然後當價錢很便宜的時候 買完長期持有 已經有機會拿到幾倍甚至乎是幾十倍的利潤 所以你是完全不需要理會那些東西的 不需要關注近幾個月的熱點 你覺得資金在這個月會流向哪裏 原因是每日的熱點 KOL或媒體吹捧的公司 其實很多時候都是曇花一現的投機機會 並不能無限期升 好像一些頂尖的公司如可樂 連續幾十年都不斷成長 所以這也是為什麼 我們永遠只需要專注思考一件事 到底有什麼公司 很大機會十年後依然會生存 成長 有競爭優勢 有一個需求 然後用一個好的價格去買 做完就是這麼簡單 就算我們不知道股市何時會升或跌 其實都不會影響到我們能否賺錢 因為市場有兩件事必然是確定的 第一 價值嚴重被低估的公司一定會升 過份高估的公司一定會跌 第二 有一些持續競爭優勢的公司 它的價值必然會隨時間擴大 如果你能盡量長期持有這些公司 就可以享受更多的價值成長 讓你最後得到非常可觀的獲利 當然 這兩件事聽起來似乎是很基本的常識 但如果你真的認真觀察市場正在發生的事 你會發現絕大部分人都沒有按照這些道理去操作 特別是在牛市尾段 大部分人都只會追高 然後當你看到那些人賺錢的時候 你就會覺得每個人都在賺錢 如果我不買的話 什麼都不做 就好像很愚蠢 所以你就會忍不住內心的貪婪 跟著他們衝進去一起買 但問題是其實你這樣做 不僅不會讓你的長線投資績效變得更好 反而可能導致你在長遠原地踏步 表面上好像在幾個月後賺了一兩倍 但因為你不理解那家公司的優勢 不理解那家公司的長遠價值 所以最後當它回調大跌的時候 你還是會把那些錢吐出來 所以這就是為什麼你完全沒有必要不斷追逐熱點 而是應該只聚焦在一些好公司 然後長期持有 這也是股神和查理蒙格用一生不斷嘗試證明給我們看的觀點 你會見到巴菲特在1960年代末的時候 他就關閉了自己的合夥基金 然後退場五年 等了五年之後才再次入股市大手佈局 而去到90年代末的互聯網泡沫的時候 其實巴菲特都放棄了牛市尾段的獲利 他完全不參與 只是坐在那裏等待 就算有多少投資人問他為何不買 他都會說因為太貴 然後去到2003年 他才重新去大手入場 可能你只是聽他這些案例 你未必會感受到為何他會這樣做 但如果你再看下面的數字的話 你就會明白為何這樣做是非常值得的 你可以看一下1988年股市大跌之後 巴郡就用了12.99億 美元去投資可樂 然後持有了27年之後 那筆股權就已經成長到171.84億 美元 而且還未計算股息 而第二個例子就是在90年衰退之後 巴菲特用了2 9億美元去買了500萬股富國銀行 持有了26年之後 價值已經成長到19億美元 而且每年還要分到5千多萬美元的股息 所以聽完這兩個例子 你可能會明白一件事 絕大部分時間並不是你操作得多可以賺得很多錢 而是你耐心等待一些明顯的機會出現 然後你持有就已經足夠幫你賺到非常大的利潤 除此之外 它還有一個非常可觀的好處 就是你不單止不需要經常看著市場 不用因為它大升大跌而害怕 而且投資一些你明白的公司還有一個非常顯著的優勢 就是你不需要有任何心理壓力 你不用每天看著市場的變化 不需要看新聞 不需要看KOL的更新 你就已經可以很放心地長期持有 因為你知道那間公司很好 你知道它的長線價值必然會成長 這就是為什麼其實當去到現在這種市場狂熱的階段 當你看到很多人不理性追高 槓桿 埋怨 賣樓 All in 什麼都好的時候 其實你都沒必要跟著他們做一些不理性操作 去追逐一些曇花一現的飆股 因為我們要明白一件事 其實所有的飆股如果它基本面不夠好的話 最終必然都會迎來崩盤 所以其實在一個狂熱的情況下 你只要什麼都不做 可能累積多一點優質股 一些黃金短債現金 那麼當未來市場真的崩盤的時候 你就有充足的彈藥去抄底和佈局 這也是為什麼你有機會戰勝機構或是專業投資者 因為他們永遠都要追逐每個月的績效 要嘗試不落後於整個市場其他同行的業績 他才可以確保資金不會流失 但是你作為個人投資者是沒有這個考慮 你不需要想資金會流失是沒有這個顧慮 所以其實作為一個獨立的投資者來說 你是應該善用這個只有你才有的優勢 一個對時間完全不焦慮 對短期績效完全不焦慮的優勢 去嘗試抓住這一點 然後令你的長線可以 跑贏一些機構的表現 當然你可能也會思考一個問題 如果你剛開始投資 本金很少 如果你不經常追逐飆股 不做短線投機 你的本金就永遠無法放大 其實你這樣說 我不會說你錯 但問題是 如果你的本金真的很少 其實你不應該 只是把時間花在思考 如何可以 透過投機買賣股票去致富 你應該花更多時間 去做好你的工作 甚至創業 專注思考 如何可以放大 你每個月穩定的現金流 然後不斷持續投入 購買更多好公司的股份 這樣才可以長遠地 讓你變成一個非常富裕的人 所以無論如何 無論你有錢也好 沒錢也好 怎樣都好 其實盡量不做操作 或者盡量不要追逐 每一個熱點 偷懶 少做一點 才是你真正 最好的投資策略優勢 說了這麼多之後 希望你也能明白 為什麼你應該嘗試少操作 才可以讓你在長線 獲得最理想的投資績效 再用一句查理蒙格的名言來做總結 我們只需要埋頭做好自己 盡量掌握好每個順風逆風 幾年之後就可以收割成果 希望你可以理解為什麼要做長線投資 以及理解為什麼盡量不操作 就可以在長線賺到最多的錢 我們下次再在讀財跟你談談錢的問題 拜拜