Guillermo Barba, el podcast de Inteligencia Financiera Global
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Guillermo Barba, el podcast de Inteligencia Financiera Global
El Fondo Soberano de Noruega abandona bonos de Pemex por sospechas de corrupción
La economía global atraviesa un momento crítico marcado por la reciente tregua comercial entre las dos mayores potencias mundiales. Durante 90 días, Estados Unidos y China han acordado suspender los elevados aranceles que habían impuesto mutuamente, una decisión que provocó una reacción inmediata en los mercados financieros con el Dow Jones subiendo un impresionante 4.35% y el S&P 500 un 3.26% en una sola jornada.
Contrario a lo que su retórica podría sugerir, Donald Trump no busca una ruptura definitiva con China. Su estrategia apunta a lograr mayor equilibrio comercial, protección de propiedad intelectual y colaboración en asuntos como el control de sustancias ilícitas. Para México, esta situación presenta un panorama mixto: por un lado, podríamos beneficiarnos como alternativa manufacturera gracias a nuestra posición geográfica y el T-MEC; por otro, el peso mexicano ha experimentado una ligera depreciación, reflejando cierta incertidumbre sobre nuestras ventajas comparativas.
Un tema preocupante es la reciente decisión del Fondo Soberano de Noruega —el más grande del mundo con activos por 1.8 billones de dólares— de vender todos sus bonos de Pemex citando riesgos de corrupción persistentes entre 2004 y 2023. Esta acción podría tener repercusiones graves en la percepción internacional de México y aumentar el costo de nuestra deuda, justo cuando enfrentamos señales de una posible recesión económica. A pesar del discurso oficial sobre el nearshoring, no estamos viendo la esperada llegada masiva de nuevas inversiones extranjeras.
En tiempos de incertidumbre, el oro sigue demostrando su valor como refugio seguro, habiendo alcanzado máximos históricos cercanos a los $3,500 por onza. Actualmente se encuentra aproximadamente un 8% por debajo de ese nivel, representando una excelente oportunidad de compra. México, siendo un importante productor de oro y el principal productor mundial de plata, tiene ventajas naturales que no estamos aprovechando adecuadamente.
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Muy buenas tardes, ¿cómo están? Soy Guillermo Barba y les doy la bienvenida a este espacio que es mi podcast público gratuito, que se llama Guillermo Barba, el podcast de inteligencia financiera global, donde hacemos análisis, comentarios de las circunstancias de la coyuntura económico-financiera. Para todos ustedes, hoy es lunes 12 de mayo de 2025. Sean bienvenidos.
Speaker 1:Vamos a comentar diversos temas, un par de temas que creo que son los más importantes de hoy. Vamos a comentar diversos temas, un par de temas que creo que son los más importantes de hoy. Número uno el tema del acuerdo comercial, acuerdo entre comillas. No podemos decir que no es un acuerdo, pero digamos una especie de preacuerdo o de tregua comercial. Yo creo que sería un término más acertado, más completo, más preciso, porque Donald Trump, el presidente y obviamente también las autoridades chinas llegaron a un arreglo dejámoslo así en Ginebra, suiza, una hermosa ciudad, por cierto, en la que se acordó justamente que se iba a suspender durante 90 días los aranceles que habían aplicado, en el caso de Donald Trump, de Estados Unidos contra China, además del 150 por ciento, los chinos también un porcentaje altísimo de aranceles contra las importaciones de Estados Unidos, que déjenme decirles que, bajita la mano, empezaron con exenciones.
Speaker 1:Los chinos, como no son muy transparentes y nos gusta aceptar que están cediendo las presiones, que hay muchísimas, porque en China han encerrado fábricas donde están perdiendo cientos de miles de empleos, y no es que millones de empleos que están en riesgo, donde están perdiendo cientos de miles de empleos, y no es que millones de empleos que están en riesgo. Y entonces están como que han empezado, sin anunciarlo, bajita la mano, a quitar aranceles y a ceder un poquito, lo mismo que Estados Unidos También. Poner aranceles es dispararse en el pie, como bien acertadamente lo definió nuestro secretario, que es Marcelo Ebrard. Lo definió muy bien El secretario de Economía es un disparo en el pie. El que pone aranceles se dispara en el pie porque afecta a sus propios ciudadanos, entonces eso es lo peor. Le encareces las mercancías que importas y pues eso afecta a la inflación, aumenta los precios artificialmente, afecta a los bolsillos de las personas y el poder adquisitivo del dinero de la gente no es bueno.
Speaker 1:Por lo cual Estados Unidos y China les adelanto sí van a llegar a un arreglo finalmente, porque lo que quiere Donald Trump no es romper relaciones definitivamente con China, como a veces presume o alardea, mejor dicho, sino en realidad lo que quiere es buscar que China se abra un poquito más a Estados Unidos, que le consuma un poquito más, porque tiene un déficit comercial enorme, multimillonario, de cientos de miles de millones de dólares. Y que bueno, quiere Donald Trump que se equilibre un poquito. Nunca, jamás, van a lograr un equilibrio o que Estados Unidos le venda más a China de lo que le compra, pero sí porque sabemos que China se ha convertido en la fábrica del mundo. Pero lo cierto es que hay maneras, está buscando Estados Unidos de presionar a los chinos para que, número uno traten, con el pretexto de equilibrar la balanza comercial, obtener beneficios, por ejemplo en el control del fentanilo, que hay rumores, se dice, se comenta que los chinos son, digamos, quien piensa sospechosistamente, que piensa mal, dice bueno, los chinos en realidad lo que están haciendo es envenenando al pueblo estadounidense, mandándoles drogas directamente a través de Canadá, directamente desde China o incluso desde México, envenenando a, pero contener al menos el flujo de esta droga letal que tiene sus usos legales, digamos medicinales, eso es innegable pero que usado como droga tiene efectos destructivos, literalmente convierte a las personas en zombies, en zombies, en una especie de muertos vivientes.
Speaker 1:Los hemos visto ahí en videos que se han viralizado mucho desde hace ya algunos años en Filadelfia, en otras ciudades de Estados Unidos, donde literalmente parecen zombies, unos muertos vivientes, que están totalmente en un estado muy extraño, muy afectado ya de sus facultades por culpa de esta droga. Entonces es innegable que el gobierno chino pueda hacer muchísimo para detener esto, independientemente de que sea una teoría conspirativa o no, que los chinos estén promoviendo que se mande esta droga para afectar y crear un problema de salud en los Estados Unidos. Entonces se va a lograr por parte de las presiones de Donald Trump porque a los chinos no les conviene pelearse tampoco con Estados Unidos, que es su principal cliente, el cliente más grande que tienen que se lleve una buena tajada, un buen porcentaje de las exportaciones que ellos hacen al mundo Y otras que indirectamente también, porque muchas de las exportaciones que hacen los chinos a otros países asiáticos y hasta europeos, en realidad terminan en Estados Unidos de manera indirecta, para brincar los controles o para lo que sea. Se fabrican en China.
Speaker 1:No-transcript de Estados Unidos es buscar que los chinos le consuman más, que no le pongan tantas barreras, que traten de respetar un poco la propiedad privada y la propiedad intelectual de las empresas estadounidenses, que no hagan este robo artero de propiedad industrial y demás, y con equilibrarlo Lo van a lograr, van a llegar a un acuerdo y esto es lo que están celebrando. Hay quien dice no, no se llegó a ningún tipo de arreglo, no sirve de nada este acuerdo, porque lo único que hicieron fue lograr una suspensión de 90 días de estos aranceles. Tienen razón, no hay, digamos, un arreglo de fondo, no se ha solucionado nada todavía. No-transcript. Brincó 4.35% Es muchísimo para un solo día.
Speaker 1:El Standard Poor's 500, índice bursátil más importante de todo el planeta, es el benchmark, el referente mundial 3.26% de ganancia Y bueno, el tipo de cambio es el que sí se vio afectado El tipo de cambio peso, dólar, me refiero. Sí se vio afectado El peso. De hecho, se depreció hasta los $19.64 aproximadamente. Mientras termino de grabar este podcast, está más o menos la cotización en $19.63. Entonces, si se depreció el peso, dicen oye, ¿por qué se depreció el peso? ¿Por qué, aunque sea ligeramente, ¿por qué se depreció? Bueno, la realidad es que no fue una gran depreciación. Pero sí se pone el mercado nervioso porque evidentemente yo lo he dicho aquí en este espacio públicamente A la guerra comercial de Estados Unidos con China, el principal beneficiario puede ser México, a pesar de que también se ponga a alardear y a gritar, donald Trump, que van a revisar el Tratado de Libre Comercio.
Speaker 1:En este sentido tiene la presidenta Sheinbaum toda la razón. Donald Trump no quiere ni tiene la menor intención de cancelar el T-MEC Para nada. Lo único que quiere es que con las reglas del T-MEC reglas de origen se apliquen. Y que reglas de origen se apliquen y que las empresas produzcan casi todo en América del Norte y no en China. Entonces que no usen a México como trampolín para brincar o para darle la vuelta a muchas barreras comerciales de Estados Unidos y de esta manera se pueda beneficiar a todos Se beneficia a Canadá, se beneficia a Estados Unidos, se beneficia a México y por eso, bueno, este tipo de arreglos no están bien visto para México y no es nada grave.
Speaker 1:Yo pensamos que el tipo de cambio va a oscilar en los 19 pesos, con 50 centavos, se va a estar manteniendo por ahí un buen rato. No creemos que haya grandes sobresaltos, porque el dólar está bastante enfermo. Y también, para quien cree que el estar en dólares es estar en una, en una divisa que no se devalúa, pues piénselo. Dos, porque si no vean el precio del oro cómo se sigue catapultando, que por cierto les aconsejo que tomen conciencia de esta oportunidad que es el oro, que este año llegó a máximos históricos alrededor de los 3.500 dólares y está en oportunidad de compra. Al momento de grabar este podcast, estamos por abajo, un 8% por debajo de ese máximo histórico.
Speaker 1:Estamos en precios de oportunidad de compra en el oro. Inviertan en oro una oportunidad desperdiciada. Producimos un montón de oro. Estamos en el top 10 de productores mundiales de oro.
Speaker 1:En México Somos el primer lugar de producción de plata. Lo hemos ido por siglos y nos aprovechan porque en México somos el primer lugar de producción de plata. Lo hemos ido por siglos y pues no se aprovecha, ¿no? Porque en México la gente no invierte y se va distrayéndose en tasitas de interés que pagaban los CETES hasta hace poco relativamente altas y bueno, también en tasas de interés que pueden parecer muy atractivas, en SOFIPOS o bancos nuevos de estos tecnológicos que están ofreciendo tasas de interés del 10%, un poquito más, 11, 12, 13%, pero a los que han invertido en oro el último año han ganado más de 70%, entonces no se compara.
Speaker 1:Entonces, mucha atención a este tipo de inversiones. Y bueno, hago mi comercial si quieren aprender a invertir en la bolsa de valores, en criptomonedas, en divisas, en metales preciosos, en materias primas y otras inversiones que vale la pena hacer en bonisas, en metales preciosos, en materias primas y a otras inversiones que vale la pena hacer en bonos también, incluso bonos de Estados Unidos y otros países. Pues, suscríbanse a mi canal Primero, al canal gratuito que pueden solicitarme su acceso, al 5547755463 en mi WhatsApp de trabajo, me escriben, me dicen Guillermo, y agrégame a tu grupo de WhatsApp gratuito y los agrego, y así quien da el salto al aprendizaje de las inversiones con asesoría personal con su servidor, sin límite de consultas por un año, las plataformas con seminarios, con en vivos, con sesiones tutoriales para que aprendan a invertir en plataformas de criptomonedas, en plataformas de inversión en bolsa de valores en Estados Unidos, directamente, que es donde hay que invertir. Hay muchas plataformas en México, pero la verdad yo aconsejo invertir directamente a través de una plataforma desde México, a través de una plataforma muy usada, una de las más fuertes y robustas del mundo, directamente en el mercado más grande del planeta que es el mercado de Estados Unidos. No se queden en México invirtiendo. Aquí hay que aprovechar las oportunidades y ahí está.
Speaker 1:Entonces, si quieren dar ese salto para las inversiones, ustedes tienen algún pequeño o un gran capital? mándenme un mensaje y díganme quiero ser parte de tu grupo privado en Telegram donde tienen acceso a mis reportes de criptomonedas. Reportes hoy, mandamos los lunes, mandamos reportes de criptomonedas, reportes de la bolsa con oportunidades de trading. Hoy se mandó, por ejemplo, una oportunidad de compra en una acción de una cadena de comida rápida Muy importante. Entonces ahí están las oportunidades, muy buenas oportunidades, expectativas de ganancia en esa acción específica.
Speaker 1:Vayan entonces al grupo de Telegram. Si ustedes son del grupo de Telegram, del grupo Premium, vayan. Ahí está el reporte de hoy y lo pueden ver. También hay oportunidades de trading en criptomonedas. Vayan a aprovecharlas para sacar ganancias más rápidas en trading en criptomonedas, donde nos va increíblemente bien.
Speaker 1:Les dijimos que no se asustaran con la caída que hubo hace algunas semanas y ahí están los resultados por una suscripción anual. Pagan una suscripción anual muy barata. Mándenme un mensaje para que les dé el precio especial al 5547755463 y ahí se pueden suscribir como miembros premium con acceso a todos estos contenidos. Pero, como les digo, el tema del día era básicamente este el tema de Donald Trump y el acuerdo de Estados Unidos con China En lo internacional. Pero también hay un tema importante que me han estado consultando ya varias veces este día algunos suscriptores de mi canal y de mi grupo de WhatsApp Mi opinión respecto a la nota creo que es bastante relevante sobre que el Fondo de Riqueza Soberano de Noruega, que es el más grande del planeta, vendió toda su renta fija, o sea todos los bonos, los papeles de deuda que tenía de Pemex, por riesgo de corrupción.
Speaker 1:Esto es muy importante. Fue una nota de Reuters. Esta agencia, digamos, especialista en temas financieros muy y en información financiera, es muy seria, muy profesional y no es cualquier cosa que lo haya anunciado Reuters, que lo haya publicado Y básicamente lo que dice es que el Consejo de Ética de este Fondo de Noruego considera importante que un número significativo de empleados de la petrolera estatal mexicana, incluido un ex alto ejecutivo sin mencionar nombres, pero hay muchos candidatos a esa alusión de alto ejecutivo haya recibido presuntamente sobornos en varias ocasiones. Entonces los noruegos, como muchos otros países avanzados, no se andan por las ramas Cuando hay sospecha de corrupción, lo mejor es desligarse. Es relevante, creo que es la nota en cuanto a México, es de lo más relevante hoy, además de los temas políticos que ustedes ya conocen pero que no quiero comentar aquí para mantenernos enfocados en lo financiero y económico.
Speaker 1:Creo que es lo más destacado porque? porque, si es muy relevante, el consejo de ética de este fondo soberano dijo que, pues, ante sospechas de corrupción en un periodo bastante amplio, es básicamente un periodo de 20 años, dice entre 2004 y 2023. Eso incluye pues desde el sexenio de vicente fox hasta el sexenio de calderón, el sexenio de peña nieto, pero también todo el sexenio de Vicente Fox hasta el sexenio de Calderón, el sexenio de Peña Nieto, pero también todo el sexenio del presidente López Obrador, donde se supone que se acabó la corrupción. Entonces no están tan convencidos, mejor dicho, nada convencidos, en Noruega de que se haya acabado la corrupción y por eso lo deciden. Es relevante porque, bueno, aunque tenemos notificación, vimos la nota, no tenemos ninguna otra notificación. Vamos a preguntarles qué es lo que pasó, pero se habla de que desde 2004, dice probablemente su investigación sea sobre todo el fenómeno de Odebrecht. Claro que sí, seguramente por ahí va el asunto, pero llama la atención que hasta apenas se haya dado a conocer esto, o sea la venta de bonos es algo muy importante.
Speaker 1:El mercado de bonos de Estados Unidos es el mercado más grande e importante de todo el planeta, es el que mantiene en movimiento todo el sistema monetario mundial. El mercado de bonos de cualquier país es el más importante Y, dentro del mercado de bonos del país, el de México, el de Pemex, es muy importante porque, de hecho, se está considerando que es una empresa entre comillas pública. La verdad es que se considera que la deuda de Pemex está amparada por el gobierno de México. Es prácticamente deuda mexicana, deuda del gobierno, deuda soberana del país. Por eso están vendiendo. El gobierno de Noruega está vendiendo la deuda de Pemex por sospechas de corrupción. Dice ya, no me importa tanto si el gobierno me lo respalda, me las va a pagar o no hay corrupción ahí, mejor me voy y dice le preguntaron a la presidenta, buscaría un diálogo con este fondo? dijo vamos a ver, voy a preguntar a Pemex. Apenas vi la nota, no teníamos información adicional y vamos a ver de qué se trata. Pero bueno, hay corrupción en Pemex. Digo no se descubre el hilo negro.
Speaker 1:Todos sabemos, se sabe ampliamente y se ha documentado por muchas fuentes la corrupción. Y pues, es relevante porque este fondo soberano, que es el más grande, es un fondo billonario soberano, que es el más grande, es un fondo billonario. Sí, es relevante porque no podemos descartar que otros fondos empiecen a tomar nota y a decir bueno, si se sale este fondo noruego, que es uno de los más importantes, les digo, y que tiene 1.8 billones de dólares en inglés 1.8, 1.8 trillón de dólares, o sea 1.8 millones de millones de dólares invertidos en 9 mil empresas en todo el mundo, pues bueno, es relevante. No sé a qué otras empresas también vayan a hacer lo mismo. Y cuál es el problema cuando empiezan a desconfiarse del mercado de bonos. Bueno, si empiezan a repudiar los bonos o a venderse, se empiezan a abaratar las tasas de interés, empiezan, las tasas de rendimiento empiezan a subirse. Las tasas de rendimiento de un bono son inversamente proporcionales al precio.
Speaker 1:Si el mercado secundario, los bonos se cotizan alto, la tasa de rendimiento se contrae. Pero si se empiezan a vender mucho, se empiezan a caer en el mercado y las tasas de interés empiezan a subir. Y eso no nos beneficia, nos puede perjudicar y puede terminar de rebote, perjudicando la deuda del gobierno de México, encareciéndola más. Y con una tasa de endeudamiento tan alta como la que tiene el gobierno de la República que dudamos algunos economistas que pueda reducir su déficit este año, como lo prometió, recortarlo a la mitad, como se supone que se iba a hacer respecto al año pasado, que no lo va a lograr, se los adelanto con una tasa de endeudamiento tan alta. No conviene que se empiece a ver con cierta desconfianza bonos en este caso no los soberanos, pero los de Pemex que se empiece a ver con desconfianza, por la razón que sea, y que los empiecen a liquidar. No es bueno.
Speaker 1:Nos encarece la deuda, nos genera una mala imagen peor de la que ya tenemos como país por todas las inseguridades que hay, por la inseguridad pública, inseguridad jurídica, el tema de la reforma del Poder Judicial, que estamos en la antesala de una elección muy cuestionada, el ataque que se ha hecho a estos contrapesos, instituciones que hacían contrapeso y autónomas que hacían contrapeso al gobierno mexicano, etc. Entonces no nos ayuda y eso es un tachecito más que se le suma a una serie de problemas de mala imagen internacional que no nos ayuda. Y cuando no te ayuda, lo que no ayuda te perjudica. Para traer inversiones, ya vimos que el nearshoring, aquí lo he comentado, pues no es más que pura palabra. ¿no, porque no? en realidad las nuevas inversiones no han llegado a México. Hay una gran inversión, reinversión de utilidades, que bueno, de los capitales extranjeros en México que se están quedando, pero no está llegando capital nuevo que se supone que debería estar llegando a carretadas porque con la guerra comercial con China y todo esto, pues deberían estar sirviendo a México.
Speaker 1:¿no, y no está sucediendo. Entonces, por eso tenemos alerta de recesión en México. Se los adelanto, hay alerta de recesión. Para mí ya estamos en un inicio de una recesión en el país, que va a llevarnos eventualmente a peores datos de empleo, a peores datos de creación de empresas, a peores datos de ventas de empresas, y esto no es bueno.
Speaker 1:Digo no es el fin del mundo, no es que nos vayamos a convertir en un país, digamos, como Cuba o Venezuela, de la noche a la mañana, pero lo cierto es que sí hay. Digamos estar comprometiendo los fundamentos de la economía mexicana, de eso no hay la menor duda. Y a largo plazo, los perjudicados ¿quiénes son? Pues? los más pobres, que no tienen ni ahorros, no tienen manera de defenderse, de proteger su capital contra estas crisis que se vienen a México.
Speaker 1:Entonces, bueno, hasta aquí les dejo esta primera emisión del podcast de Guillermo Barba, el podcast de Inteligencia Financiera Global. Ya, está la invitación a que se unan, que me sigan en redes sociales. Estoy como arroba Memo Barba en X, antes Twitter. Somos más de 200 mil en esa comunidad. Los invito a seguirme y, bueno, a que no se pierdan este podcast también en Spotify y mi podcast Dinero Infinito, que es mi podcast premium. Mañana hay un podcast especial para saber en qué deberían estar invirtiendo La selección de activos. El día de ayer Tuve en vivo con mis suscriptores premium, en el que les expliqué punto por punto cuáles son los mejores activos a invertir. Los invito a que se suscriban a mi grupo en Telegram. Les mando la grabación de este seminario. Vamos a hacer otros más próximamente. Por ahora me despido. Soy Guillermo Barba, director de Top Money Report Que.
