Guillermo Barba, el podcast de Inteligencia Financiera Global
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Guillermo Barba, el podcast de Inteligencia Financiera Global
La degradación crediticia de EE.UU: Lo que significa para la Unión Americana y México
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La economía mundial está experimentando cambios sísmicos, y la reciente degradación crediticia de Estados Unidos por Moody's es solo la punta del iceberg. Esta decisión histórica marca la primera vez que las tres grandes calificadoras (Standard & Poor's, Fitch y Moody's) coinciden en rebajar la nota de la que alguna vez fue considerada la economía más sólida del planeta.
Lo verdaderamente revelador no es tanto la degradación en sí, sino la respuesta casi indiferente de los mercados. Mientras muchos esperaban un desplome financiero, vimos una reacción moderada que sugiere una nueva realidad: el mundo ya había reconocido los problemas estructurales de la economía estadounidense mucho antes que las propias calificadoras. Con una deuda astronómica, emisión continua de dinero y la paradoja de que su propio banco central sea el principal tenedor de su deuda, Estados Unidos enfrenta desafíos profundos que ninguna retórica política puede ocultar.
México no escapa a este panorama complejo. Fitch ha advertido recientemente sobre una posible degradación crediticia debido al bajo crecimiento, los riesgos de aranceles y la falta de consolidación fiscal. Los signos de una recesión inminente, combinados con la salida de inversores internacionales como el Fondo Soberano de Noruega (que ya liquidó todos sus bonos de Pemex), pintan un escenario desafiante para nuestra economía.
Frente a esta tormenta financiera, es crucial entender dónde buscar refugio. Las potencias mundiales ya muestran el camino: están reduciendo su exposición al dólar y aumentando significativamente sus reservas de oro. Estados Unidos mantiene 8,133 toneladas, mientras China, el actual mayor consumidor mundial, continúa acumulando rápidamente. ¿La lección? En tiempos de incertidumbre monetaria, los activos reales ofrecen protección que el papel moneda simplemente no puede garantizar.
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Buenas tardes, ¿cómo están? Soy Guillermo Barba y les doy la bienvenida a este espacio que es público y que es de ustedes y que se llama Inteligencia Financiera Global, el podcast de Guillermo Barba, donde vamos a comentar, y como lo hacemos regularmente, temas de interés público, económico, financiero, y que creo que no hay tema más importante, al menos desde el fin de semana para acá, que es el tema de la degradación crediticia de Estados Unidos por parte de la calificadora Moody's, que es una de las tres grandes se le conoce como las tres grandes porque son las más influyentes, que son Standard Poor's, que se les sonará mucho ese nombre Moody's, y también les va a sonar mucho el nombre de Fitch. Esas tres Fitch, moody's y Standard Poor's son las conocidas como las tres grandes calificadoras de riesgo crediticio. Su opinión, que puedo estar de acuerdo con ustedes en que digan ay, pero es que ¿quién le hace caso a las calificadoras? Y las calificadoras están súper desprestigiadas, por lo menos desde que le daban calificación perfecta, triple, a lo mejor de lo mejor, a los bonos que no valían nada, que eran basura y que provocaron su quiebra, provocó la crisis, gran crisis y gran recesión de 2008-2009. Ustedes se acordan, o algunos de ustedes que tengan la edad suficiente se acordarán de esa gran crisis, que fue la peor crisis, la peor crisis desde la gran depresión del siglo XX y por los años 30.
Speaker 1:Entonces fue muy grave. Esta crisis estuvo de verdad grave y bueno, fue tan grave que lo cierto es que, en lo personal se los cuento como anécdota Crisis económicas han marcado mi vida y me decidieron primero estudiar economía en la crisis del 94 y después me decidí a convertirme en periodista para informarle a la gente de lo que realmente estaba sucediendo en 2008. Y bueno, ahora que tengo esta comunidad Tomando Report para ustedes, me sigo dedicando a informar sobre las crisis que se están presentando actualmente y las que vienen, para poderles prevenir y que ustedes puedan tomar decisiones informadas En este sentido. Bueno, el viernes por la tarde, ya con el mercado cerrado, porque acuérdense que los mercados financieros, las bolsas de valores y los mercados tradicionales, excepto los no tradicionales, como el Bitcoin, que están abiertos 24 horas. Bueno, los tradicionales hablan 24 horas de lunes a viernes, pero el lunes empieza en Asia y viene siendo como a las 4 de la tarde del domingo, tiempo del centro de México, y cierra también como a las 3, 4 de la tarde, tiempo del centro de México del viernes.
Speaker 1:Ya al cierre del mercado del viernes, moody sacó la degradación de la nota crediticia de Estados Unidos, con lo que se sumó a Standard Poor's, que ya se la había rebajado en 2011, y también a Fitch, que ya la había rebajado también hace unos años. Entonces, con esto las tres grandes ya tienen degradada a la calificación crediticia de Estados Unidos, que se supone es la calificación de menor riesgo, digamos los bonos de menor riesgo que existen en el mundo. Repito, la degradó desde el nivel más alto triple A Standard Poor's. Eso fue en el 2011. Después, en el 2022, si no mal recuerdo, fue la calificadora Fitch y ahora lo hace Moody's. Y bueno, han tenido diferente impacto.
Speaker 1:Yo me acuerdo que cuando ocurrió esa degradación por primera vez en la historia, en 2011, sí, hubo una reacción fuerte del mercado, una caída importante, fuerte del mercado, y luego en 2022 también nació esta reacción. Y la verdad es que ahora lo sorprendente, o la nota, es que al abrirse los mercados, como muchos esperábamos, en vez de que el tipo de cambio se disparara, en vez de que las bolsas se cayeran, cosa que sí ocurrió. Quiero decirles, antes de la apertura del mercado en Estados Unidos, sí, los futuros estaban cayendo de manera importante, pero luego ¿qué creen A la apertura del mercado. Hoy no solamente no se desplomó el peso, sino que se apreció Y no solamente no se cayeron las bolsas, sino que se recuperaron. Cerraron con una subida marginal o sea muy bajita, casi sin cambios. Pero eso es lo relevante, que ya está tan descontado por los mercados que la nota crediticia de Estados Unidos debería ser ya mucho más baja.
Speaker 1:Hace mucho tiempo que, pues, ya a nadie le sorprende esta degradación. ¿por qué? sí, es importante, aunque ya están muy desprestigiadas las calificadoras de riesgo crediticio. Les digo porque calificaban con triple A, la mejor calificación. Es como si dijeran bueno, imagínense un maestro que diga oye, este alumno es un genio, saca puro, 10, 10 absoluto. Y de repente le hacen un examen y resulta que saca cero. Bueno, pues, algo así.
Speaker 1:Las calificadoras de riesgo que decían miren, es que estos bonos valen muchísimo, son hipotecas, que se les prestan a gente que no tiene ingresos, que no tiene capitales, que no puede pagar sus deudas. Pero no se preocupen que de todos modos, como están subiendo los precios de las casas, de todos modos son calificación triple A y por resulta que eran basura, porque no valían nada, ya no se podían pagar. Bueno, pues, así, igual. Ahora Estados Unidos tiene un grave problema de gasto y de deuda. Entonces otro era considerados bonos más seguros del mundo.
Speaker 1:Porque, oye, si Estados Unidos te debe dólares y ellos imprimen los dólares, pues no hay ningún problema, siempre te van a poder pagar dólares. ¿no, entonces tienen todas las razones. Como si tú tuvieras una tarjeta de crédito que tú pagas en tu propia moneda y le dices a quien le debes oye, pues te voy a pagar. Te debo 100 mil pesos en mi caso. Imagínense que sean los barbapesos. Te pago en 100 mil barbapesos y al rato yo los imprimo, porque soy Guillermo Barba. Los imprimo en mi casa y te imprimo 100 mil barba pesos en un papel que dice tenga 100 mil barba pesos. Con eso le liquido. Entonces, fácil, si yo tengo mis deudas en un papel que yo imprimo, puesculpen si hago un ejemplo tan burdo, pero no es menos serio.
Speaker 1:En realidad, estados Unidos sí te puede pagar dólares, porque ellos los imprimen. Entonces, para pagarte dólares, lo único que tienen que hacer es imprimir más. ¿y cómo se imprimen más? Creando más deuda. ¿y cómo se crea más deuda? Pues bueno, emitiendo un bono de pagaré de los Estados Unidos.
Speaker 1:El problema es que ya es tan grande. La deuda es el país más endeudado en la historia de la humanidad. Son trillones y trillones de dólares, lo que deben, que ya se vuelve. Oye, sí, me vas a pagar en dólares, pero el problema no es que me pagues en dólares, el problema es que cuánto van a valer esos dólares? ¿no?
Speaker 1:Casi casi que de primaria cualquiera sabe, o intuye, o ha escuchado que imprimir dinero lo único que provoca es la llamada inflación, a que a mí me gusta referirme a la inflación, en realidad, como la pérdida de valor del dinero. Entonces, crear dinero, imprimir dinero no es que cree inflación, sino que debilita, erosiona, esfuma el valor del dinero. debilita, erosiona, esfuma el valor del dinero. Por eso es que se suben los precios, caen el valor del dinero, de nuestros ahorros, de nuestras ganancias, de nuestras utilidades, de nuestros sueldos y salarios. Tenía ya, no, ya, ni siquiera por Moody's.
Speaker 1:Pero el problema es que los dólares, aunque me pueda pagar con dólares, esos dólares cada vez valen menos. Por eso es un error que la gente se fije en el tipo de cambio para decir oye, voy a medir la salud de la economía mexicana o ver cómo está la economía basándome solamente en el tipo de cambio del peso frente al dólar. Pues, porque eso ya ya no es un buen indicador a lo era y eso entre comillas cuando había un tipo de cambio fijo y que se hablaba de devaluaciones. Desde que tenemos un tipo de cambio flotante, que es desde 1994, desde diciembre del 94, después de esa crisis de la que les hablaba, por la que me decidí a estudiar economía. Pues bueno, después de esa crisis, ya tenemos un tipo de cambio flotante, o de libre flotación o de, entre comillas libre es una flotación sucia, pero bueno, de libre flotación, entonces ya no es un indicador tan importante, porque se va moviendo conforme el mercado de la demanda de dólares y de pesos sube o baja el precio del dólar. Si es importante, no digo que no, pero ya no es lo más importante, y menos desde que el propio dólar está perdiendo valor, están imprimiendo tantos trillones de dólares.
Speaker 1:Fíjense, el principal tenedor de deuda estadounidense ya, no es China, ya, ni siquiera es China. El primer tenedor es Japón. De los países, pero todavía más que Japón, ¿saben quién tiene más bonos de deuda estadounidense? Su propio banco central, o sea que se deben, digamos le deben a su propio banco central, que son a ellos mismos? es el principal tenedor de bonos de deuda del gobierno es la Reserva Federal.
Speaker 1:Entonces ahí está el problema. ¿no Que ellos en realidad están imprimiendo dinero para deberse a sí mismos y dinero que ellos solitos imprimen. Entonces, por eso es que el dólar también está bastante debilitado. El dólar está bastante devaluado en términos realistas, semánticos, y se está devaluando el dólar. Hay quienes dicen no, yo invierto en dólares porque el dólar no se devalúa.
Speaker 1:Pues, grave error, ¿no, gravísimo error. No-transcript. No que se puede saber con certeza absoluta qué es lo que va a ocurrir. Número dos los mercados son impredecibles. Número uno. Número dos que nos dice que también el mercado, los inversionistas, pues dicen ya, no le hagan caso tanto a las calificadoras, ya estamos descontando, ya sabemos que Estados Unidos está re mal, siguen acumulando deuda y que no hay manera, incluso con la voluntad supuestamente de Donald Trump, de recortar el déficit. Incluso con eso, bueno, la realidad es que no lo están recortando, no lo están logrando, no están recortando lo suficiente.
Speaker 1:Siguen en graves problemas en Estados Unidos y el gasto no se ve cómo lo puedan reducir. Graves problemas en Estados Unidos y el gasto no se ve cómo lo puedan reducir y que no reduzcan el gasto significa que va a seguir aumentando su deuda y que sigue aumentando su deuda. Significa que el dólar se va a seguir debilitando como largo a lo largo, como una divisa de valor de reserva. Va a seguirse debilitando, frente a que ustedes se preguntarán, porque, si no es que el euro esté mucho mejor, o que el yuan chino esté mucho mejor, o que el yen japonés esté mucho mejor, o que el peso mexicano se vaya a volver a la divisa de reserva, nada de eso.
Speaker 1:Frente a qué se está devaluando el dólar? bueno, pues, frente a lo que el dinero que no puede crear ningún gobierno de la nada, básicamente es el oro. Y entonces, pues, por eso vemos el precio del oro, que ese sí, hoy se tuvo una apreciación fuerte, tuvo una subida de más del 2%, que bueno, en pesos no se subió tanto gracias al tipo de cambio, gracias a que no se disparó el tipo de cambio. Pero insisto, esto debemos de verlo No como que ya no va a pasar nada, no, como que no está pasando nada. Hay que voltear a ver los indicadores reales de lo que está ocurriendo en la economía mexicana y mundial. Y ese indicador principal es el precio del oro, amigas y amigos, que les digo no ha dejado de subir, que está cerca de máximos históricos y que en este momento está ligeramente abajo de máximos históricos, hay más o menos un 10%, un poquito menos de abajo del máximo histórico, pero que va a continuar como tendencia. Por eso les compartí en mi grupo de WhatsApp. Por cierto, si ustedes no son miembros de mi grupo de WhatsApp, pueden unirse totalmente gratis solicitándomelo al 55, 47, 75, 5, 4, 6, 3.
Speaker 1:Ahí, más temprano les compartí una gráfica de cómo los países más inteligentes, los países acreedores, los países ricos, los que tienen la riqueza real porque no son los deudores, sino que están acumulando ahorro, pues siguen acumulando también reservas. De qué? Pues ya, ni siquiera de bonos del gobierno de Estados Unidos, como China que ha venido reduciendo los bonos del gobierno de Estados Unidos. No, lo que les importa ahora es acumular oro como una forma de diversificarse y de protegerse. Porque les digo no? la verdad es que en divisas, cuando hablamos en términos de monedas, de divisas, pues no hay mucha alternativa al dólar. El dólar es la menos mala y resulta que la menos mala es bastante mala. Ya, pues entonces, ¿cuál es la alternativa? La alternativa es el oro, y por eso les mandé esta gráfica de las tenencias oficiales de oro en el mundo, en la que ¿saben quién sigue siendo el principal tenedor de reservas de oro del mundo Estados Unidos, con más de 8,133 toneladas. Que dijo Elon Musk que las va a auditar? vamos a ver si es cierto, alemania en segundo lugar con más de 3,352 toneladas, italia con 2,452.
Speaker 1:Francia, rusia, china, que se dice que tiene 2,280, pero son oficiales como los chinos, no son transparentes. De acuerdo a reportes periodísticos e investigaciones privadas que se han hecho, se estima que tienen en realidad mucho más oro, quizá el doble de lo que realmente dice tener, y quizá sea ya el segundo tenedor más grande de oro del mundo. Lo cierto es que ya es el principal consumidor de oro del mundo y Lo cierto es que ya es el principal consumidor de oro del mundo. Y bueno, después tenemos a Suiza, india, japón y Turquía en tercer lugar con 615 toneladas.
Speaker 1:México, por desgracia, está hasta el lugar 34 con solamente 120 toneladas de oro. ¿saben quién las compró? Agustín Carstens, cuando era el gobernador del Banco de México en 2011 y 2012, y es todo el oro que tiene México en reservas, desgraciadamente. Pero bueno, no tenemos que esperar a que el gobierno, que el Banco Central en este caso, decida acumular reservas de oro. Hay que hacerlo por nosotros e invertir, porque aquí viene lo bueno.
Speaker 1:Digamos la mala noticia es que si Estados Unidos está mal y México también, la mala noticia es que si Estados Unidos está mal y México también, porque ojo, aquí es al segundo punto importante que quería llegar. El día de hoy Se ha comentado, se rumora y se dice que la calificación crediticia de México podría ser degradada. Incluso, por ejemplo, la misma Fitch Fitch Ratings, la misma que acaba de degradar la calificación, la acaba de bajar la nota a Estados Unidos. Bueno, nada menos.
Speaker 1:El 14 de mayo, es decir el miércoles, dos días antes de que le rebajara la calificación a Estados Unidos, que fue el día 16, el 14 de mayo, fitch declaró, fitch le rebajaría la nota a México por bajo crecimiento Y dice voy a citar esta pequeña nota citada desde el periódico Reforma y que dice recientemente Fitch afirmó la calificación crediticia de México en BBB con perspectiva estable, lo cual es el último escalón dentro del mundo del grado de inversión. Y les continúo leyendo los riesgos de una rebaja del perfil crediticio de México aumentarían si el adverso entorno económico, por los aranceles, complica todavía más el crecimiento y el proceso de consolidación fiscal del país, advirtió Fitch Ratings, una de las principales agencias calificadoras. Lo que quiere decir Fitch en realidad, es que, por el tema de la degradación crediticia de México, la rebaja de la calificación de México puede llegar por este entorno problemático de recesión. No lo dice así, pero se los digo yo de recesión, en el que estoy seguro que ya está entrando México en una recesión, una caída económica complicada. ¿por qué? Por el riesgo de la economía, por los aranceles de Donald Trump. Y esa caída económica, ese problema económico de crecimiento se vería reflejado en el gasto.
Speaker 1:Porque si la economía no crece y es más, si la economía se contrae, incluso si rebajas el gasto, cosa que no se está haciendo en realidad, incluso si rebajaras el gasto pero no se rebaja lo suficiente, puede ser que tu deuda termine aumentando más en proporción del tamaño de la economía. Si tus gastos crecen o no se reducen lo suficiente y la economía se contrae, pues proporcionalmente hablando como tamaño de tu economía, la deuda sí se va a aumentar y esto puede traer una degradación de la nota de México. Por qué es importante? a pesar de lo desprestigiadas que están las calificadoras Y déjenme decirles, yo ya lo he dicho y se los digo aquí públicamente la calificación de México ya debería ser de grado basura. Ese llamado grado de inversión no es más que digamos como la calificación aprobatoria que les ponen las calificadoras y que dicen en este país es más seguro o menos seguro invertir Si te ponen abajo de la calificación? la calificación digamos como reprobatoria que es el grado de inversión. Le están diciendo al mundo ¿saben qué No inviertan en México porque es muy riesgoso, puedes dejarte de pagar y ya tú pierdas tu dinero.
Speaker 1:¿cómo ha pasado con Argentina y otros países que dejan de pagar su deuda? Entonces dinero. Como ha pasado con argentina y otros países que dejan de pagar su deuda? entonces, claro, méxico en este momento no está en esos niveles que alcanzó en su momento crítico argentina. Pero lo que dice la calificación crediticia es aguas.
Speaker 1:Amigos y señores inversionistas de todo el mundo, grandes y pequeños países, en fondos de inversión, fondos de pensiones, etcétera, porque si ustedes invierten en méxico corren más riesgo. Acuérdese también que apenas salió la nota de que el fondo soberano de noruega ya vendió todas sus inversiones que tenía en bonos de pemex. Entonces todo esto se suma a una serie de hechos negativos para la imagen del país, y consta que aquí no me estoy metiendo en otros hechos negativos todavía que afectan la imagen del país, como la llamada reforma judicial, como la desaparición de organismos autónomos, como el hecho de que no acepte ayuda internacional de parte del gobierno de Estados Unidos para acabar con el crimen organizado y la inseguridad que hay en el país. Ausencia de Estado de Derecho, muchas cosas que ni siquiera la estoy considerando aquí, pero nada más.
Speaker 1:Apegándome única y exclusivamente a este marco macroeconómico, ya se ve bastante complicado el panorama para México. Entonces hay que ver si tú estás viendo que los pasos que se están dando por parte del país no son en el sentido que ayude a atraer inversiones, que ayude a que crezca la economía, que ayude a que se aumente el empleo de hecho están recortando los empleos en el seguro social que no ayude a que se traiga inversiones nuevas, porque hay mucha inversión extranjera. Que sí, directa, qué bueno de reinversiones, pero la nueva inversión todavía no llega. Y ¿saben qué No va a llegar por todas estas malas referencias que tiene el mundo de México. Y si sale una calificadora como Fitch a decir este tipo de cosas con perspectiva de mantener la calificación o dejarla, ya sea instable o negativa. Pero haciendo estas críticas que dice aguas porque no se está logrando la consolidación fiscal, es decir recorte de gastos.
Speaker 1:Aguas porque está la economía de México en riesgo por los aranceles de Donald Trump y esta serie de cosas, pues bueno, no nos ayud. Verán como una crisis. Ya otros dirán no, todavía no estamos en una crisis, pero lo cierto es de que la economía de México no va viento en popa y no va a crecer. Ahora, ¿cuál es la buena noticia? No es para asustarlos, no es para otra cosa, es solamente para avisar con tiempo que los tiempos se están complicando.
Speaker 1:Y pues, así como cuando ves que se están doblando el cielo y dices bueno, voy a llevar por lo menos un paraguas, ¿no, o no voy a salir, o sí, voy a salir, pero me voy en coche. Mejor me voy a ir caminando y mejor me voy en coche o en taxi o lo que sea, o mínimo me llevo un paraguas. ¿no, bueno, así hay que prepararse para esos tiempos que se avizoran bastante difíciles en lo macroeconómico, y que les ayude, les ayude esta información a tomar mejores decisiones de inversión, porque aquí es el siguiente paso. ¿no, bueno, ¿qué hago? ¿Cómo puedo prevenir? Bueno, aquí, para eso es este grupo de Inteligencia Financiera Global, en el que, por cierto, los invito, ojalá, si ya llegaron al final del podcast, felicidades, porque les voy a invitar a que se unan a mi próximo en vivo, a que se unan a mi próximo en vivo.
Speaker 1:Voy a tener un en vivo este próximo sábado con José Rodríguez, que es nuestro especialista en Bitcoin y criptomonedas, una de las personalidades más famosas del mundo de las criptomonedas en el mundo, josé Rodríguez, y que es socio fundador de Top Money Report, de mi boletín financiero, los invito. Necesitan inscribirse. Si no están inscrit de mi boletín financiero, los invito. Necesitan inscribirse. Si no están inscritos en mi boletín financiero Top Money Report, mándenme un mensaje y díganme. Guillermo, yo quiero registrarme, yo quiero inscribirme al seminario de este próximo sábado a las 9 de la mañana.
Speaker 1:Este sábado, que es sábado 24 de mayo, a las 9 horas insisto, voy a tener un seminario con José Rodríguez que se llama Real World Assets, o sea activos del mundo real, activos del mundo real Qué son, ¿y por qué están migrando las instituciones financieras a blockchain.
Speaker 1:Entonces es interesante que se unan Y además, muy importante, si se inscriben, si se registran a este seminario en vivo que voy a tener el próximo sábado 24 de mayo a las 9 de la mañana, también van a quedar registrados a mi al seminario de Real World Assets, que son los activos del mundo real y por qué están migrando las instituciones financieras más grandes del mundo bancos. Y también quedarán inscritos a mi próximo seminario de Aprende a Invertir en Bitcoin y Criptomonedas, diseñado y pensado para aquellos que no tienen ni idea de qué es el Bitcoin y que aprendan qué es y, más importante cómo invertir en este oro digital que es el Bitcoin. Mándenme un mensaje al 5547755463 y me dicen Guillermo Barba, quiero que me registres, quiero que me inscribas a este seminario y con mucho gusto lo haré. Por ahora me despido. Esto fue Inteligencia Financiera Global, el podcast de Guillermo Barba. Les mando un saludo cordial y que tengan una excelente semana.
