كلام بالأصول: ليه البورصة بتخوف ناس وبتغني ناس؟ مع هاني جنينه Head of research Al Ahly Pharos

ليه البورصة بتخوف ناس وبتغيّر حياة ناس تانية؟ هل الموضوع حظ؟ ولا معادلة لها قواعد نفسية واقتصادية واضحة؟
في أولى حلقات بودكاست كلام بالأصول من الأهلي ممكن نستضيف الخبير الاقتصادي هاني جنينة – Head of Research بشركة Al Ahly Pharos – علشان نفهم الصورة الكاملة عن الاستثمار والعقلية اللي بتكسب في سوق المالي.

🟩في الحلقة:
⦁يعني إيه تستثمر بالطريقة الصح؟
⦁هل البورصة قمار ولا علم وإدارة مخاطر؟
⦁إزاي سيكولوجية الفلوس بتأثر على قراراتنا؟
⦁وهل فهم الاقتصاد بقى ضرورة لحياتنا اليومية مش بس للمستثمرين؟

🟢تابعونا كل يوم خميس الساعة 9 مساءً  على قناة الأهلي ممكن أو منصة بزنس بالعربي وفعل الجرس علشان ما تفوتكش أي حلقة من الموسم الأول.

Chapters

• 0:00 تعريف الضيف ورحلة البحوث
• 2:30 لماذا نحتاج عقلية اقتصادية
• 3:50 فرق الاقتصاد والفاينانس ببساطة
• 6:00 السلوك البشري وتأثيره على القرارات
• 9:20 من الفقاعة للواقع: الأرقام تحسم
• 11:40 كيف تبدأ التعلم بالاستثمار الصغير
• 14:10 قصة نشأة البورصة وتداول الملكية
• 17:30 لماذا تدرج الشركات ولماذا الشفافية
• 19:30 سعر السهم وعدد الأسهم والتجزئة
• 22:40 حقوق المساهم والجمعيات العمومية
• 25:50 ما الذي يرفع السهم أو يخفضه
• 29:30 فني أم أساسي: مدرستان متناقضتان
• 33:40 اختيار شركة السمسرة ونوع حسابك
• 37:00 هل البورصة مقامرة أم تمويل
• 39:30 ابدأ بالاسماء القوية ودرّج المخاطر
• 42:10 خطة مبالغ صغيرة واستثمار دوري
• 45:00 تنويع المحفظة بين أسهم وذهب وعقار
• 48:00 أول عقار كمحطة أمان مالي

Transcript

Speaker 1: 0:00

سهم الفلاني طلع ونزل وناس كسبت وناس خسرت بس أنا عايز أفهم هو إزاي يبني عقلية اقتصادية وليه يهتم بالاقتصاد وإيه معنى العقلية الاقتصادية طب البورصة دي بتقيم إزاي يعني إيه سهم طلع يعني إيه نوستاز هاني جنينة رئيس قسم البحوث في شركة الاهري فاروس. ازيك يا استازين? ازيك يا هاني بقى انا هاول انا خلاص. انا انشيب تأليف. خلاص ده ايه بورا كده واك والنهاردة هننكز الوصول في الاخصاد والاسهم والبورصة. معك لو ممكن بقى تعرفنا عن نفسك. انا اسمي هاني جنينة انا خريج من خمسة وتسعين. كان ساعتها في التحرير لسه. اه قسم اقتصاد انا اسف في حاجة واحدة ان انا كنت في البحوث. فانا من خمسة وتسعين ساعة ما انا اتخرجت الى خمسة وعشرين ببحث. هل. انت اصدقجيب فيه تدقيق وتفصيل لصانع القرار. صانع القرار ده ممكن يكون حكومة ممكن يكون قطاع خاص. عاوز يعرف اكتر عن الموضوع. مثلا مثلا يعني بدايات حياتي خالص سبعة وفسعين كده. كه تشكا والزراعة والاستصلاح الاراضي وكده. فطلب مني ان انا اعمل لوقتها البحث عن هذا المشروع. مشروع ده المية هتدي له منين الزراعة في عاملة ازاي هقصر على اقتصاد مصر ازاي لان كانت فيه مستثمرين بيسألوا عايزين نتكلم اول من تخصوصك والريسيرش او البخوصة انت اشتغلت فيها كتير الاقتصاد عايز اعرف من وجه نظرك يعني ايه عقلية اقتصادية وليه لازم شاب لسه متخرج او فيك كصص حصلت في حياتي فهمتني ليه اي بني ادم لازم يفهم جزء ضئيل من الاقتصاد. احيانا. احد الشركات كلام ده في سنة الفين واربعتاشر. مش بعيد قوي من عشر سنين. واقول لك ده ي الشركات في 2014 يعني قبل التعويم بتاع 2016 لو الناس تتذكروا كان فيه تعويم للجنيه في 2016 كان احد الشركات الكبيرة جدا كان عندها مديونية بالدولار عالية جدا فمعنى كده لو انا نستلف دولار واحد قلت هدفعه 8 جنيه انك ساعت على سعر الصرف مديون بتمانية جنيه بقى المديونية ستاشر جنيه مرة واحدة. تمام معي يا سوفر? فهو لو هذا الشخص او هذه الشركة ما كانش دارس اقتصاد مش عارف انه هيحصل تحرق في سعر الصرف. كنت هفضل بالمديونية بت كما ديون ايه لو انا كنت دارس كنت هقرأ بعض البيانات الاقتصادية من 2014 يعني قبل التعويم بسنتين كنت عارف ان الاحداث دي هتحصل عارف ان في بعض المعطلات الاقتصادية هتحصل ساعتهاة فبتاخد حذرك العربية فيها اير باجز قبل ما تدخل هذا الطريق فاللي بيدرس اقتصاد منتهى الاختصار كده سواء نظريا عمليا او بتدرس التاريخ الاختصادي بندر نقول ان التاريخ معا مش بيه الفرق بين ايكونوميكس او الاقتصاد والفاينانس? السؤال ممتاز جدا ايكونوميكس هو انها بتبص على الدولة بشكل عام على معطيات الدولة بشكل عام اقتصاد الدولةنة قد ايه? ويه القطعات اللي بتنتج فيها? يعني ممكن انا بسطت لك ابسط دولة في العالم مسلا جزيرة هتكبر جزيرة او المالديبز على فكرة دي دول صح? عندك اقتصاد. صح هي والحاجات بكلها اللي هي في بحر المحيط الهصاد. اه حاكتين سياحة. كلنا عارفين كده صح? وسمك. يعني فعلا لو دخلت هذه الدولة هتلاقي الناس بتسحصوا بحيث تسطاد سمك. يأم بتستقبل سياح. هو ده اسمه اقتصاد هذه الدول. فبالدالي لو الدول ديتغل في سياح طب لو فيه سمك في البحر كتير اروح هسطاد اخد السمك هصدره او هاكله طب ما فيش بقى الكلام ده هل هيبقى فيه اقتصاد اصلا في الدولة هيبقى فيه حياة بنائية ادمية ولا حيوان ايه. هل. هو ده الاقتصاد اللي بنكلم عليه. بزاك اقتصاد. طب اي ابنتج ايه وبوزعه ازاي وكلام ده كله المايكرو هو ببص على وحدة داخل الدولة الوحدة دي قد تكون شركة ساعتها بدخل في علم الفاينانس او الوحدة دي ساعات بي كلها. طب المايكرو بيهتموا والفاينانس بيهتموا بالوحدة الاقتصادية اللي هي الصغيرة الشركة. المايكرو بيهتم بالدولة الكبيرة. حلو. طيب. انا كشاب لسه متخرج او كده. ليه انت بتقولي ده الدولة والدولة وموارد الدولة هو الرقمانة مثلا صح كله ماشي في الفين تيك والتكنولوجي والتيمن سيستيمز والبي ان بي ألز والفاينانس طب أنا طالب هدخل أنه مجال هدخل مجال مانيول لسه فيه وراءه ألم ولا هضطر حاولت اتخصص في هذا المجال او شايف ان مصر هتبقى هب بتاع ميديكال توريزم بتاع مفكرة مصر هتبقى ميديكال توريزم هب او كمان هيالي بحاول اساعد ولادي ان هم يقولوا في التخصصات اللي عليها زخم انا الحتة دي ممكن انا استوقف معاك انا لما درست الناس اللي ممكن بتابعيني يعرف انا درست هندسة برا مصم يبقى requirement يعني لازم مفروض عليك ان انت تدرس course بالmicrofinance والmicrofinance ودرست بعد كده الحاجة اسمها الهو الsocial economics انت لازم تفهم social or behavior economics ده علم جديد مثلا حصل في ناس في مدارس كتيرة في الابتصاد والمدرسة الجديدة بيقول لك behavior economics يعني ايه من وجهة نظرك behavior economics وليه دي علم بتدري ينتشر والناس بيتهتم بيه طح فالسؤال ده اولا ليه تدرسه كمهندس صح اواتر. فبسأل السؤال اللي حاببك تسأله هو انت ليه بتدرس في بزنس مثلا فالإجابة ان انا طول عمري مثلا بشتغل كموظف وحان الير المالي دي يعمل ايه والماليات الشركة عاملة ازاي ده الاجابة الكلاسيكة اللي بتجيل تاني حاجة بقى الموضوع اه اه اه اه اه اه اه اه اه اه اه اه اه اه اه اتعرف إزاي كان فيه أساس بيسموه راشنال بيهيفير راشنال إن الإنسان عقل ورشيد ما سوى أنك ننسيه على فكرة تعالى emotional elements يا أخوة في شغل ران وفي البوصة اكتشفوا اللي حضراتي بتقولوا ده. ان انا بنيت كل النظرية على الانسان ده طبيعي وعاطل ورشد. بس اكتشف انه هو مش بيهيفيار الاوي ك مسلا يرتبه ستة تلاف جنيه وعايز يشتري ايفون بسبعين الف جنيه عشان الناس تقول ان انت معك كذا وكذا وكذا فهو فاجة بتدي له قيمة مختلفة تماما عن قيمها بفلوس. بالزات. صحيح جدا. العلم ده تطور مع الوقت. وهل اصبح لي مدرسة ولازم نفهمه كشباب حتى. لازم تفهمه بس انا بصراحة مازلت انا في اه اللي انا بالورقة والألم والأرقام لأنه هتحرك حاجة يعني اللي اشترى الآيفون اللي اشترى الآيفون بعد فترة من الزمن هيدقرص صح في الآخر أنا دايما مشبه للطلبة الجاذبية الأرضية صح أنت ممكن تقنع نفسك أن أنا بطير فأنا هنط ممكن تنط لسانية او سانيتين او تلاتة هترضى النطة للربعة صعب لان الجرافتي هتقوم هبدك في الاردتين نفس اللي اشترى الايفون ده هيفلت شهر شهرين تلاتة اربعة سنة سنتين تلاتة في الاخر موها كونفيرجينز او الارتداد الى الاصول ده اللي بيحصل انفع في بورصة ساعات يعني سوري ان انا مضبط من توبيك للاخ بس في البورصة بيحصل ساعات ايه بابل صح الى حين ما ريحصل ايه? ارباح ربع سنة بتطلع. الشركة تأخرت لي اكيد ان شاء الله الربع التاني هيبقى كويسة. يطلع الربع اللي بعده واللي بعده واللي بعده. يبتدي ايه? انا كنت واهم نفسي. يحصل السهم يحصل فيه انفجار. الاخر هو هيبجي على الارقام. طب لو انا انسان شاب مش متخصص ولا انا عايز ابقى اقتصادي او بس عايز يكون عندي ثقافة عشان اعرف اتعلم وافهم الدنيا. ايه القطوات او ايه اللي ممكن تديهاني اه يحمل عشان تتعلم هنا على فئة آآ يعني الشباب. بكلمة من تمنطش وثلاثين سنة. بصراحة نصيحة مختصرة ومن الاخرى انا ممكن انا واسه زمن اقعد اقول لي مش وانصح من تقعدوا الحركة يقراه. ويتسقف. ويتفرج على برامج. يفتح حسابته. في شركة سمسرة ومش شركتنا. عشان بس هدي ليست دعاية. حساب ان شاء الله بخمسة الاف جنيه. وعلى فكرة الوقت فيه كتيرة جدا بتتيح لك الوسائط صديقة. ها وتشتري اسهم. طبID مثلا هديك أي سهم مش مشكلة طالما تحطت فلوسي هتلاقي عندك الباشن والشغف إنك أقول إيه وأنا عملت تكرار صح أو غلط على فكرة مش شرط فلوسك تخسرها فده دافع لوحيد لا وأنا كنت صح شاط هو السهمة طلع لين نهاردة هتجي لك أول معلومة في حاجة اسمها أرباح صح أول معلومة طب الأرباح بتاعت السي اي بي بالذات جات من ايه خلي بالك السي اي بي بيسلف فلوس الله طب السلف ز جرت رجلك من اللي لقيت السهمة طالع دخلتك في عالم الاقتصاد والفينانس لان انا شفت ايه فلوسي so you start from your own pocket you feel it دي مهمة قوي النقطة لان انت بدأت بواحد عايز يتعلم المشكلة بيحصل دلوقتي خلينا نقول انت تكلموي. يعني في حصل على البورصة وبعدين دلوقتي ابتدى الشباب الصغير تشجعوا لهنا. انا ده بقول لناس انت في الكاليج هتلاقي عامة الشعب فاهمة بورصة بتصف حتى تدا ايه يا احمد انت بسمعتش ده الناس كبت جيد ده البرصة دي امار ده البرصة دي الناس بتخسر فلوسها وبتقعوا وتتجنن وليها مشوف في الافلان صح اول حاجة يعني ايه البورصة والاقتصاد. عندنا وقت ثلاث دقايق. عشان اقول لك لو قصة من اولها البورصة بدأت ازاي الناس هتفهمها قوي. هلو يلا بي. بس بي قصة انا بدارسها كنت في الجامعة وما زلت يعني طالبة كده بيقول لي دي رجعت نازل بنروحة نهدى بقى بلد اسمها هولندا الناس كلها تعرفها طبعا فان بايكو ما عرفش ايه هو الناس دي الظريفة دي هولندا كان فيها مراكب مراكب دباء الصالح طبعا ما تبقىش فيه قناة سويس وهذا يبقوا فين في هولندا فكانوا بيكسبوا كتير قوي تمام at one point of time التجارة دي زادت قوي فالمراكب اللى الكابتال ماركت والستوب ماركت معهمش فلوس هولندا اخترعت لأول مرة في العالم ما يسمى بالاكتتاب الشعبي الملك هولندا وقتها دعا الشعب الهولندي وناس كتير هتفتكر قناة السويس الجلدر مش اليورو هيدفع واحد جلدر وياخد ورقة تقول انه يمتلك واحد في المية من الشركة الشركة دي هي تعمل ايه هتبني صفن زيادة علشان تلف من رأس الرجال صاحب تروح اندونيسيا تجيبمها إيه إن فيه ورقة بتقول إن مهندس أحمد عنده ملكية في شركة الصف اخترعنا ما يسمى إيه بورقة مالية لها الستوك السهمية كلمة السهمية يعني مسهمة بس هي مفهجة يعني بورصش بقى صح أنا مفروض يعني أخد أرباح قالوا طب هاني مش عاوز يستنى عبارة لما المركب تروح وتدير فلوسه وكده عاودا قالوا ايه هاني جاره المهندس احمد المهندس احمد ما دفعش الجلدر هاني خد مهندس احمد في لك روحوا للميرشاند هاوس السجيل اللي مكتوب فيه اسم هاني في الاسهم اشتبه واكتب مكانه مين المهندس أحمد هيدفع لك جلدر بداعك وياخد وهيبقى هو المشارك في الشرك ده أول مرة في تاريخ البشرية بفيه ما يسمى بالبورص ما ده الستوك ماركت البورصة بقى دي سوق نقل ملكيات الأسهم تخيل في الأول كان د الاختراع بتاع الكتاب العام. تاني اختراع هو البورصة دي البورصة. نقل ملكيات تطورت الى ان البورصة ما بقتش خلاص ورقية زي ما احنا في العصر حيس الى ما بقت على. سوق نقل ملكيات. طب السؤال قبل ما East India لا سوري Dutch East Asia Company حاجة زي كده ليه الشركة دي راحت تطرح السنة الأسهم نفس السبب الشركة دخلت دي البورسة مع الشركة دي مرة واحدة كانت تجور ليه طرحت الأسهم عشان تجيب ايه جيلدر ليه الشركة بتخش البورصة عشان يبقى عندي قدرة إن أنا لو عاوز أرفع راس مال يعني أجيب فلوس تانية يبقى عندي مجموعة كبيرة من المستثمرين سواء بقى في مصريين في دول الخليج أجانب هقول لهم يا جماعة أنا هدر للتمويل في حالة التوسعات وخلاف او الاستحواذات وكل that. فبقى عندي رأس مال مشجري لي من شريك واحدة او اتنين. الشعب كله حلو. يعني عايز يزودثمار. بس اه مش عايز ادخل البورسة. سؤال مجتاز تاني لان حضرتك لما بتدخل البورسة تبقى كل ورائك مكشوف على الترابيزم. هلأ. البورسة بتفرض عليك وطبعا هيئة الرقابة المالية. ده صح? فلازم اخليك على درجة عالية جدا مش شافية عشان ما تدورش هاني. يعني البورس قبل ما ليه? الهدف الاول بتاعهم على فكرة احد اهدافهم الرئيسية مش هدف الاول طبعا. هو حماية ما يسمى بصغار المستثمرين. هاني اللي حطت كل شقة عمره ما يتضرش. هل انت في ساعاتها. اديك مثال. شركة مسلا من عشر شركات شاغلين في القطاع. هي الوحيدة اللي في البرس. بقتنا مش لعب فده احد الاسباب اللي بتدعو الشركات انها لست شغل برسة. طب انا مسلا شاب دلوقتي ورحت شفت ايه بصيت على الشركة ايه ده الشركة دي كبيرة وعفيه نص جنيه. طب ازاي الشركة اللي انا شايفها عندها مصانع وعندها فلوس تيوم مليارات وعندها ناس كتير عارفين فيها ولا اي ساهم اللي انا ممكن اشتري ايه? يعني انا ممكن شركة تانية. اه. الاقيها. مش بنفس الحجم الكبير ده. بس الاقيها سنة تعب عشرين جنيه عدد الاسم. يعني. بصراحة. يعني ايه بقى عدد الاسم? حلو احنا قلت يعني. شيل من مين? فاكر فيلم حتى نصر ستة وخمسين. تحويل قناة السويس الى شركة مساهمة معتقد يعني. في شركة مساهمة يعني ايه? يعني شركة رأس مالها بيقسم الى اسهم. رأس مالها ده الفلوس. اه المقردين. يعني الشركة بتجيب فلوس هي تستلف من البنك. يا من الملك. شركة المساهمة فيها خاصية. ان رأس المال بتاع حداء اللي هو جاي من المساهمين بيقسم الى اسه يعني ايه? شركة عاوزة مية جنيه صح فجنيه في 100 سهم هيدوني 100 جنيه بتاعتي صح فالمشاركة تبقى متقسمة إلى أسهم كل واحد بيدفع بعدد أسهم ففي شركات بيبقى عندها 100 سهم في شركات عندها 1000 سهم طبعاً 100 سهم ده مش السهم بجنيه ده لو اتضرروا في مليون مليون جنيه. صح? احنا هنتكلم هنا هتلاقي بعض الشركات المدرجة. سهمها بتنين جنيه على الفكرة في شركة في دماغي يعني. سهمها مسلا بتنين او تلاتة جنيه. بس عندها كم سهم? مليار سهم انا ممكن اعمل مية الف سهم. والسهم شكله حل ده ده الف جنيه السهم. طحفة السؤال ده عشان اتيح لصغار المستثمرين يدخلوا كشريحة من المستثمرين. في حاجة اسمها تقسيم سهم. يعني س. هل اقدر اشتري سهم? لا. هو السهم بكام? بالف. وهاني تحويشته كلها خمسمية. ينفع اشتري نص سهم للأسف لا. على فكرة في امريكا في تجزئة اسهم. وفي السهم اقدر كده في شركة بتعمل لك السهم بالف جنيه هاني كمستثمر اقدر ادخل في شريحة المستثمرين في الشركة دي اصلا مش عارف اجيب سهم واحد. انه غير لي فالشركة بتعمل ايه? في بعض الاجراءات كده ويتمنى السادة المشاهدين يعملوا جوجل اسمها تقسيم الس على اتنين. هاني بقى يعرف يدخل الاستثمار دلوقتي اه. لان السهم بقى خمسمية. اه امشي عارف استغل المصالحات عشان ما ننقلتش. فالستوكسبيت احد اهدافه الرئيسية ان هاني اللي ما كانش يعرف يجيبب السؤال بقى طب انا جيت شاب النهاردة هل لو انا اشتريت مسلا ساهمة باتنين جنيه ده الوقت بقى اتنين جنيه ده انا هاشتري معايا الفين جنيه. هاشتري اسهم بالفين جنيه معايا عدد حلو. يعني معا شريف سهم. يعني انا متالك. اهند برسنت. متالك وكمان احط رجل على رجل. يعني انا ممكن اخبط على بتاع الشركة دي ولهم اه لو سمعت انا واحد من ااهمة. مساهمة. مساهمة دي بالانجليزي يعني يعني أو مساهمة. شركة لها خاصية مهمة جدا. هي الفصل ماضر ما يسمى بالجامعية الجامعية من كلمة جامعية دي الناس عارفة دايماً إن احنا نسلف فلوس لبعض صح؟ الجامعية دي هي جروب المساهمين يعني إيه بقى يعني كل ربع سنةجلة يا جماعة انا معي سهل. ومن حق احضر اشوف الادارة عاملة ايه في السنة? تخيل. هل فقاها قبعا تحضر الجامعية. هل عندك كبيرة? لا لو عندك اسم صغيرة انت صغير. بس على في المدرسة كان مدرسة المدرسة فكان الحاجات اللطيفة اللي كان قالها المدرسة كان بيلا قال لي بص قال لي وغير طريق تفكيري جدا يعني قال لي مثلا انت بتحب شركة بتشتري مثلا اكلنا عفين مثلا ابل�يفون تشتريه وممكن مرة تروح حاطة ألف دولار في السهل فأنت تمتلك من أبل سهل فأنت بعد كده لما بتشتري ربنا كرمك يعني مشتريت ماك قبل ما الدولار يتغير يمكن تشتري سبعة خل او ايباد او كده. انت بتساعد السهم بتاعك انه يطلع. صحيح جدا. وان انت تكسب. وبتكسب. فانت مش بس تصرف الفلوس دي فيها. بس بيرجع لك في صورة استثمار. بترجعمكن الاقي شركة? مسلا انا بستسمرت. في شركة فلونية انا باحبها. اه. ولاقي المبايات بتاعتهم زادت. بس ممكن. السهم ينسل. وممكن الاقي السهم بيطلع. بس الاقتصاد واقف ايه ده تمام الاقتصاد مش كويس. طب ليه السهم ده بيطلع هو ايه اللي بيخلي بيقيم السهم يعني انا ليه السهم ده بجنيه او اتنين جنيه او كده ده تقييمه وايه اللي بيخلي السهم ده يطلع وينزل. تحفة والله. بس يلتقى عميقة جدا ومحتاجة behavioral كل ما الماركت يبقى فيه retail investors كلمة retail أنا آسف أن أنا بستعرضي مها بس أفراد السوق المصري مسيطر عليه الأفراد هو بعض المؤسسات المعينة مسيطرة عليه اللي بيتدولوا يومين في البرس الأفراد زي مااعر. حلو. بقى على مدار تلات اربعة خمستو شهور آآ سنة سنتين. الزي ما قلنا ايه? عارف كده? بقى. هالو قوي. اساسية شركة الارباح. هلو. كل ما انا شايف الارباح عمالة بتزيد هي الارباح دي بتروح لمين في الاخر سادة المساهمين اللي هم بالخلف الجماعية هي بتتوزع عليهم يتم احتجازها في الشبهة طول ما انا مساهم شايف الارباح بتزيد كل الفولاتيليتي او التزبز اللي انا شايفه عشحكي لك قصحانة إلى درجة لا تتخيلها يعني بتعملش حاجة أنها بتربح الشركة دي بتشتغل في مجال اللوجيستيكس حضرك مهندسي ممكن أكيد تفهم الكصة دي قعد سهمها ما بيتحركش 2012 2013 و14 و15 ما بيتهزش أرباحها بتكبر في السنة 40% 40% يعني أرباح الشركة دي بتنفجر ده behavior صح الناس بيقولك ايه بيقولك هو السهم ما تحرقش عشان محد اشترى قبلية أكيد هم شايفين حاجة أنا مش شايفها صح فهاني مش هشتري عشان المهندس صح مد ما ينزل أو يقف أو يقف أو ينزل جال غاية 15 16 الأرباح كانت فين بقى أضعف أضعف ما كانت عالية ووصلنا لمرحلة السهم بقى كأن حضرتك تشتري عربية ده توب برند في العالم معرفش لامبرجيني بثمن موتوسيكي هتشتريه او لا حلو لما اكتشفت اكتشفت كله واشتغل مرة واحدة لقيت لامبرجيني فكيت الجيس انا فاكر في موتوسيكي فكيت الرابينج دي بثلاثين الف جنيه. اللحصات خمس جزعة. خمس عارفة دي الناس تلعب من الجحور. فمرة واحدة السهم اللي ما نحركش الخمس سنين تلع على ما اذكر تلت مية ربعمية في المية تقريبا في شهرين تلت. حل. طب انا عندي سؤال. انا مثلا ممكن اب طب ايه ده؟ طب هو مش الساهمة ده بيطلع وينزل عشان الشركة باعت ولا عمل حاجة شغل كويس وغدا؟ طب هو نزل عشان خبر؟ ده الbehavior ايوة ايوة ايه اللي سلا ينزل عشان خبر؟ طب معه كده الأرباح هتفضل متأخرة لعدد عدد من الأشهر والشركة هتتحمل خسائر والتأمين عبلا ما ييجي وكده أكيد هتشائم هقول لا ولما اتحققت من الاشياء مش هعمل حاجة الناس التييلة بقى المستثمرين المهمة الكبيرة مش هعمل حاجة هتفرج لما اتحققتش لكن الصغير يلحق ده المهندس احمد صاحب شركة اكس اللي عنا في مطار بيهرب على دبي حض تولع. هعمل ايه? هجري. مرحبا. وبعد كده اسأل. قال لي انا كل فلوسي في الصوت صح? لا لا ده انا امن نفسي. واسأل بعدين. وما هيجي لنا بقى للسياسة الاستثمارية بعد دي انا. اه بالفروز ما فروض ما تقعدش تبص على اللي نزل وطلع كل يوم في حد بيبقى مرعوب. طبعا. فالمرعوبين دول اللي هو قاعد يبص الصبح وبيليل وبيصبح وبيليل وبيصبح وبيليل. اه ده بي اغس كده عايز افهم سلوك فلاتنس بتبصيني كده تقول لي اه تكنيك الاناليسس وفندمانتال اناليسس. هم. يعني تحليل الفني والفالي. والمالي. هو المالي. هو يعني ايه? تحليل ويعني ايه? اه ويعني تكنيكا وبيفترق ازاي حلو قوي تكنيكا انا اساس اريد ان اقول لك برضو من اشهر طرق التحليل انا لا اتبعها انا كهاني شغلي في الفندمانتل في التحليل المالي لكن التكنيكا بيقولك ايه تكن اقتصاد او بيمشي في فلما تلاقي فيه هجوم على السهر اركب الموجة. لو هو هجوم شراء يعني. لو لقيت الناس كلها بتبيع السهن. بيع واسأل بعدين. فانا همشي على ايه? إيه الأول لقيت فورس أو القوى العرض والطلب ضد السهن بيق وليتها مع السهن اشتري وبعد كده نسأل بس أكيد في حاجة همك إن فيه زحمة على المحل عارف على فكرة في بعض الطبور بيعملوا كده في بعض الأحياء يعني يقول لك يفرش فرشة ويقول لقاريبه واصحابه تعالوا يتلموا عشان يبين إن البضاعة بتاعته حاجة ما حصلت الفندمنتر بيقول لك ايه? بصش خلاص على الشاشة. سيرك منها. روح قابل الادارة وبص في قاوم مالية وبص في الارباح بص في القطاع وامريكا بيحصل ايه والصين وكلام ده كله بي اه بولد وين بيتل اه يعني اه خاف لما تلاقي الناس كلها رايحة في حتة واحدة وتلاقي ايه? بابا وماما والحاج وصاحب الكوشكي اللي تحت بيتك وكلهم بيقولوا نفس الحقيقةهنه مرتفق. انا هاني اقتنعت بكلامك جدا. اه. وانا خلاص. معايا العشرة تلاف جنيه بتوعي ولا خمسة تلاف جنيه بتوعي. وعايز اخش استثمر في البورس. اه. لقيت ايه ده? د البيوت هو يعني سمصر بروكر في الستوك ماركت يعني هو بيسمصر لي لو هو بيجيب لي بيشتري لي الحاجة طيب هو أنا أختار السمصر إزاي وإيه الحاجات اللي أنا منفوض لما أعود مع كويسة وهل تنفعني انا لان ممكن الشركة تكون كويسة بس ما تنفعش المرحلة اللي انا فيها. فاهم. سؤال ممتاز يعني وعلى فكرة الناس كتيرة بتحتاس شوية في السؤال ده فالسؤة المالية والبورصة. بينشوروا اسماء اسامي الشركات ده مبدئيا بس عشان اعرف الشركات. منهم مسلا على سبيل المسال ممكن نقول بعض الاسام يعني شركة مشهورة جي الدوري المصري. في او او بيقول لك ايه الناس الكبار بقى الاهلي والزمالك والاسماعيلي والكلام ده كله اول حاجة تعملها من رأيي كمستثع كبير دول لو جيت لهم عني يا راجل شاب عندي عشتلاف جنيه. ممكن ليه مش طلع بره. حلو جدا انه قد ناس كبار بس. كلام ده عاران انت مرعوب فمرتبه مش هبقى مجازي لحجم الاستثمار بتاعك خاصة حساباتك او الشركات بدونك لا مش هتعملها صحيح انا اعمل كبير الحمد لله فندر عندها كل شركات تيو عندها لو معك مش عشرة تلاف جنيه لو معك خمسمية جنيه هيرحبوا بيك جدا يقول لك حضرتك هبعت لك املاها وافتح حساب حلو فتحت الحساب عندك طريقتين يما سمصار هيتبرع وساعد حضرتك برغم من يعني مش قصدي هتبرع هنا عفوا مش قصدي حاجة بس السمسار هيبقى مخصص للريتيل للأفراد الصغيرين يما حضرتك هتبتدي تستعين بالريسيرش اللي محطوطة على الأبليكيشن فيزيون كذا شركات كتيرة بقت تحط البحوث بتاعتها بيقولك سهم مثلا يقيم بقيمة 20 جنيه وتمنى في السوق 9 شراء شوية بشوية هتتبع هتصك فيه تبتغي تتبع اكتر لغة ما تبني فقفتك المالية. طيب. انا دلوقتي اغير ان حد اسمه كبير. ايه الحاجات اللي انا المفروض اسألها لنبروكر لو جالي حد بروكر? ايه اللي انا اعرف ان انا اتعامل معاه? وانا انا فابة الناس هتقول يعني ايه مضاربة يعني حبيبتك تقعد تلعب بالاسهم كل يوم. اشتري لي دي النهاردة لما يتلعب خمسة في المية ابعهولي. يسمون دي تريدرز. دي ترف طبيعتك أنت. أنت هتقول له على فكرة لأ ده أنا دخل البورصة بقى سامع من أصحابي إن اللي بيتجر في اليوم تلاتين مرة ده بلع عملوك. هيبقى اختيارك أنت. السمصار يسأله برضو السؤال التاني. هو أنت هتبع يا سمصار المدرسة الفنية التكنيكل ولا بتمشي ورا الفندمانتل هيقولك مثلا بمشي purely technical بس سؤال تاني اختيارك التكنيكل ايه عيبه ويه مزايا طبعا ان behavior صح هركبك موجة وممكن ننزل من موجة بتقوى مش بس التكنيك الفولاطي الأكتر هتمشي فندمانتل تمام السمصار العمولات العمولات قليلة كتيرة هتعرفها ازاي لازم اقارن الشركة ألف لفة كده قبل ما افتح معاي شركة اقارن العمولات مين هدينيهم هتعتبرون يعني لا أستحق بالبحوث سألوا سؤال ده مهم وكل الشركات ده يتوفر البحوث للكل اللي انت تختاره كنصيحة لأي شاب هيبتدي جديد في الاستثمار زي ما بالزبط قرارك هتشتري بيتك وهتشتري عربيتك قرارك في اللسو أرجوك ابتديه كده هو أنا لما رح أشتري عربية هيغطيهم لي بكبرات كده واللي لون القفر بتاعه حلو هو اللي هشتريه هو اللي هتفتعمل اتفاقب في شارع العربية ارجوك. هبتدي الاول عام اتفاقب في العزم. دخلت مستوى الثقة بقت اه تقيل. العلزات بير وحاجة والسيجار والشركة هي الليست. والشركة في الليست وهو ده وده امار وده هل بورصة? فعلا زال امار. فيها جزء كده ما برشنكر خالص فيها جزء كده ده اكيد. اكيدضرك يا بشونس أحمد فاكرة 1600 أساسها كان أمار لا أساسها بناء إمبراطورية على فكرة هي هولندا تغيرت بعد الحدث ده اقتصادية جابوا بتاع وبعقول لا أساسها رفع رأس مال تحولت over time يمكن في ناس شافت فيل إزاي تحاول إلى وحش ما لينصب على الناس وبتاعه للأسف عشان دي تريدينج ده بقى أنا أسف أعرف زي أي تجارة فيها element ساعات بيقبى مضاربات وبيحصل فيها أنا أسف كلمة نصب وعمليات احتيال ليه مكسب السريع ساع بييرمن الدافع ده. متفك فانا كمستثمر يتعامل فيها كده ارجوك لا هتقول لي طب يا هاني هو انا اعرف بقى ازاي الاسهم ان شاء الله ده مش هتبحك على ايه. ممكن ابتدي الاول بالبران نيمز. شركة جوهينة. مسلا على سنين مثلا. مش انت بتروح بتشتري عصير تشربه. فانا شايف المنتج وشايف ما تروح تشتري شركة آآ بيشتروا الغاز بكام ولا بيديوا على الطب ولا المصنع فين. فما تبتديش به. بعدين ان شاء الله تدي بالبراين نيمز البنك السي اي بي. حتى ما يعرفوش. حتى ما مش طال. تبيك تفيل. بتدي بدول اللي هو اللي بيسموه البلوشت. بتدي بدول الاول. فعود نفسك على قراءة القانون مالية. ادخل في اللي تحتهم اللي انا ما اعرفهمش. ادخل شوية بتاعي. بتدي بالراحة. ه على قد فانا بس انا ممكن اقتطع خمسمين جنيه في الشهر. عشان استثمرهم بعد ما ايه مصاري فيه واكل وشور فيه وحاجة. وعندي خمسمين جنيه عايز استثمرهم كل شهر. حلو. اعمل ايه? هل ممكن است في بتاعة التقاعد يعني عندهم فاش كده تلاقي المواطن الامريكي دون ان انا اعلم كله على فكرة عنده ثقافة الاسم عشان هو كل ما عاشه قائم عليه. لابد انه يشوف البورسة بتقع على المواطن الامريكي قفزة جدا في الاعصم بس انا واحد انا مثلا مردبي في الشهر خمس تلات جنيه ارجوك خمسمية بس مش اقول لك اكتر ممكن خمسمية اشتري سهم اكس واي زي وانساهم بيهم يعني over time ده بقى conclusion بشوندس احمد over time اقتصاد بصر بيكبر صح اقتصاد امريكا بيكبر over time يعني مصر كانت بتنتج طن امح بقى بتنتج 2 طن امح 2 طن بقى 4 صح والاقتص فطبيعي ان شركتك اوبر عشر سنين ان شاء الله بحضرك تكون اتخرجت وتكون اشتغلت وتجوزت وابدع ان حجمها اللي كان واحد هيبقى 10x1 10 times عشر سنين ده انا مستعجل عشر سنين ده انت مثلا لو من ايزي عمعك 6 لا هقول ل يصف لو مستعجل. يبقى تتحمل لما تشوف السهم نازل بخمسين في المية تحط ده لما انت شجاع جدا تحمل المخاطر. طيب. لو انا ربنا كرامني شوية ومعي خمسين الف اه عندك اوبشينات كتيرة عندك ذهب وستوكس برضو. تزود محفزتك وعندك تدخل في الذهب او المعادن. ممكن طبعا تحط شوية شهادات كمان لو هتدخل في او العقار. دلوقتي في شركات مدرقة في السوق. طبعا بدون ذكر رئاسانية تقدر تستثمر فيها ك بقى. بس سهم في عقارة. زي الشركات زي ما قلنا مش عاوزة عامل ولاية عايشة. انا سيناوي او يعني مدينة مصر عندها بعض زي كده وشركات اخرى. خمسين الف. طب اخدت بيجي لك بعد ست سبعة تمنت شهر بيبيعوا بيبيعوا الشقة كلها وبيوزعوا الارباح على نفسها دي خطوتك التانية في الاستثمار. كبرت شوية بقى نروح فين? كبرت شوية ربنا كرامني اه اش مشروب كده انا عايز استثمره مية الف جنيه ممكن اعمل بيعي ارجوك صروة العمر اللي عالم كله للتسعة مليار بني ادم هو العقار مقدم ان شاء الله في عقار صغير بالوقت حضراك عارفةين الف متر. انتهت خلاص صح? يعني بتروح مسلا لندن بتروح فرانكفورت وكده انا يعني ممكن احكي لي الشباب قصة. هيسمعوها وانا عارف انها يطنشوها. بس انا اعزا اكون في المورسة والمعادن وكده. انت عمدك مبلغ صغير. بس هندخل في الرينج مية مية وخمسين متين الف. في الرينج ده ابتدي بدفع مقدم عقار لسكنك. اه. انت ممكن تتكلم على خمسين متر. مسلا يعني. وبقصات على يا سيدي على فكرة مص. ان شاء الله اقبل مرتبة ما يكون بدل ما هو عشرين الف الشهر او عشرة الف الشهر ان شاء الله اذا اكتر اقدر اسبد القصة ليه بقول كده? عشان مش هتفضلش تقسهم طول عمرة. اناب لازم تسكير. حلو. اه في ناس على فكرة تقول لي ابويا اشتري احط لي المقدمة. خلاص انت عندك الشقة ببورصة ذهب وممكن بعض الشهرات البنكية. حنفضل لو ان يعني عايز أفهم اقتصاد وبورسة هل في في البورسة مثلا هل في كورس ممكن أخده أو هتنصح لي به أو كتب أو كده في كورسات كتيرة بتتعمل على مستوى جمعيات اللي هم مثلا جمعيات المحلين فنيين جمعيات اللي أنا بشتغل فيها يعني دلوقتي عندهم كرسات لغير المتخصصين في الفاناس والاقتصاد واحد مدير مهندس مثلاً أو دكتور حضرتك فماشاء الله يعني في كل حاجة بس هذه دك حضرتك بيعمل التوعية التوعية اقتصادية. هني انا متشكر لي اول لقاء اللي يقول وهو اه يعني انا الحمد لله حاولنا نحط كده كويسة في الاتصال والبورصة وكده وانا هنفهم على قل يعني ايه كد وعند السلوكة