心靈書架 Spiritual Bookshelf スピリチュアルな 本棚 Spirituelles Bücherregal
Podcast名字『心靈深處』的由來，是因為在每個人的內心深處，都有一個看不見的書架，上面擺放著各式各樣的書，可能是一本自己過去所讀過而且對自己幫助很大的好書，也可能是某一段人生經歷在心靈深處所刻劃出的一本無形的書。
The name “Spiritual Bookshelf” comes from the idea that deep within everyone, there’s an invisible bookshelf. This bookshelf holds all kinds of books—it could be a great book you’ve read in the past that helped you a lot, or an invisible book shaped by your life experiences, etched into your soul.
ポッドキャストの名前『スピリチュアルな 本棚 』、人の心の奥深くに「見えない本棚」があるという考えに由来します。その本棚にはいろいろな本が並んでいます。過去に読んで自分を大きく助けてくれた本だったり、人生経験から心に刻まれた「目に見えない本」だったりします。
Der Name „Spiritual Bookshelf“ stammt von der Idee, dass jeder tief in sich ein unsichtbares Bücherregal hat. Dieses Regal enthält viele verschiedene Bücher – vielleicht ein Buch, das dein Leben verändert hat, oder ein unsichtbares Buch, das aus deinen Lebenserfahrungen entstanden ist und in deiner Seele verewigt ist.
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主持人飛利浦在台灣完成大學，到美國留學、在美國工作，後來回到台灣，擁有台灣、美國會計師及美國管理會計師資格，協助過五家公司股票上市櫃，擔任過一家科技公司的總經理及幾家上市櫃公司及跨國集團的財務長、人資長、採購長，曾協助公司進行多次的海內企業併購，並在美國進行多次專利訴訟及商業訴訟，熱愛語言的學習，通過了日語N2及德語B 2檢定考試，喜歡透過閱讀學習，來幫助自己、幫助別人找到解決各種問題的方法，活出充實美好的人生。
Our host, Phillip, completed his college education in Taiwan, then studied and worked in the United States before returning to Taiwan. He is a certified CPA in Taiwan and the U.S., as well as a CMA in the U.S. He has helped five companies go public, served as a general manager at a tech company, and worked as CFO, CHRO, and CPO at several listed and multinational corporations. He has rich experience in cross-border mergers and acquisitions, U.S. patent litigation, and commercial lawsuits. Phillip loves learning languages—he passed the Japanese N2 and German B2 exams. He enjoys learning through reading, solving problems, and helping himself and others live a fulfilling and meaningful life.
ホストのフィリップは台湾で大学を卒業後、アメリカに留学し、そこで仕事を経験した後、台湾に戻りました。彼は台湾とアメリカで公認会計士の資格、さらにアメリカで管理会計士の資格を取得しています。これまでに5社の上場を支援し、技術会社の総経理や、上場企業や多国籍企業のCFO、人事部長、調達部長を歴任しました。また、国際的なM&A、アメリカでの特許訴訟、商業訴訟にも多く携わってきました。
フィリップは語学の勉強が大好きで、日本語能力試験N2とドイツ語B2の試験に合格しています。本を通じて学び、問題を解決し、自分自身や他の人を助けながら、充実した人生を送ることが彼の喜びです。
Unser Gastgeber Philipp hat sein Studium in Taiwan abgeschlossen und danach in den USA studiert und gearbeitet, bevor er nach Taiwan zurückkehrte. Er ist zertifizierter CPA in Taiwan und den USA sowie CMA in den USA. Er hat fünf Unternehmen beim Börsengang unterstützt, war Geschäftsführer eines Technologieunternehmens und hat als CFO, CHRO und CPO bei mehreren börsennotierten und multinationalen Unternehmen gearbeitet. Außerdem hat er viel Erfahrung mit internationalen Fusionen und Übernahmen sowie mit Patent- und Handelstreitigkeiten in den USA.
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心靈書架 # 39『 如何培養理財的智慧？Part 6
您好，您這個禮拜過得好嗎？
讓我們繼續來探討窮查理的普通常識這本好書中最重要、最經典的一講。這一講不是只談投資，而是深入探討人類決策中常犯的心理偏誤（psychological misjudgment），而所謂的「財富效應」與「灰金效應」
1.什麼是財富效應（Wealth Effect）？
財富效應指的是：當人們「感覺」自己變得富有時（如房價上漲、股市上漲），會傾向花更多錢、提高消費，甚至願意承擔更多風險。
美國在1990年代末期科技股泡沫時期，許多人因股票資產帳面增加而大幅消費，即便實際收入未變。2008年金融危機前，美國民眾以房價上漲為由「貸款消費」，結果房市一崩潰，個人財務立刻破產。
當房子原本值 800 萬，幾年後漲到 20,000,000 ，即使沒有把房子賣掉，心裡也會覺得：「我比以前富有 1200萬！」
結果：可能換更好的車、去高級餐廳、甚至貸款去裝修房子。
蒙格指出：這是一種幻覺式的富裕感，並提醒投資人與政策制定者要警惕這種集體錯覺所導致的經濟泡沫。
也許有人投資科技股、輝達的股票，在股價翻倍時，資產帳面價值上大增。
結果：很多人開始花更多錢旅行、購買奢侈品，甚至借錢去投資更多股票（因為覺得市場「永遠會漲」）
也有一些公司當他們的股票上市櫃掛牌成功之後，股票飆漲，公司市值大大的增值，老闆和員工突然「感覺」身價翻倍。
結果：公司高層換車換房、員工大手筆消費，甚至有人辭職提早退休，沒想過也許有一天市場會反轉。
所以我們絕對要避免誤入財富效益所產生的陷阱，因為：
1）它會讓我們高估自己的財務安全感
房價或股票漲，不等於立刻有現金流。如果開始大幅消費，一旦市場下跌，就會陷入困境。
2）它容易導致「槓桿過高」
很多人在「覺得自己變富」後去借更多錢（貸款買房、信用卡大花）。
問題是：資產價格跌時，負債還是要還。
3）它會扭曲投資決策
財富效應讓人「以為市場只會上漲」，變得貪婪、承擔更多高風險投資，甚至追高。
蒙格式提醒：如何面對財富效應？
1）分清楚「帳面財富」和「現金流」房價、股票只是帳面數字，沒有賣出就沒有真正的現金。
生活開銷應以穩定收入為基礎，而不是資產價格。
2）市場大漲時，保持冷靜
記得問自己：「如果明天跌回原點，我還承受得住嗎？」、「現在的花費是基於真實收入，還是基於幻覺？」
3）別用「短暫的富有感」去做長期決定
例如：別因為股票漲就立刻買豪宅或大幅增加負債。
等市場冷卻後再評估，通常會做出更理性的選擇。
4）留意自己的「生活水準膨脹」
房子漲了、股票漲了，我們的消費習慣也跟著「升級」，往往再也回不去了。
蒙格會提醒：控制慾望，比滿足慾望更能守住財富。
2.什麼是灰金效應（Golden Goose Effect）？
定義：
這是一種比喻式說法，源自「殺掉會下金蛋的鵝」。蒙格用來描述：人們為了短期獲利，會做出破壞長期價值的行為。
書中實際例子：
✉️ 例子一：可口可樂的定價策略
可口可樂如果為了短期財報表現，把價格漲過頭，反而會傷害消費者信任與品牌忠誠度。蒙格稱這種做法是「殺掉金蛋的鵝」。
教訓：企業不應為短期獲利犧牲長期價值。
個人成長中的應用：我們可以這樣把「灰金效應」運用在自己的人生上：
1）職場／事業：
要培養誠信、建立專業、慢慢經營人脈 → 穩定下金蛋。
而不要為了業績說謊、生產品質差的產品→ 砸掉金鵝。
2）健康管理：
要充分的睡眠、均衡的飲食、規律的運動，確保能夠長期穩定輸出體力。
而不要熬夜爆肝趕業績 → 賺錢同時燒壞身體。毁掉生命中最重要的金鵝。
3）時間分配：
要長期投資時間做閱讀做學習，以增加知識的資產，而不要有空，只想要刷短影片，追求即時刺激 、消耗注意力與耐性。
4）理財投資：
要長期持有好公司、複利累積。
而不要誤信高報酬陷阱、進行高風險交易或頻繁交易 → 失去本金。
蒙格啟發語：不要因為我們太想要急著變有錢，而殺掉真正能夠下金蛋的鵝」
企業業的經營者更要留意，經營企業，絕對不要過度的舉債擴張
蒙格批評許多企業在低利率時期瘋狂舉債收購，只為短期增加EPS（每股盈餘），但風險極高，稍有不慎就會傾家蕩產。
例如：GE（奇異公司）因過度金融化、槓桿操作，導致後來幾乎瓦解。
貝佐斯Bezos 從創辦 Amazon 的第一天起，就寫下了著名的 “It’s always Day One”。
他的核心信念是：「我們要長期思考，永遠像創業第一天那樣努力，不要被短期業績沖昏頭。」他把 Amazon 定位為 「以顧客為中心的公司」，而不是「季度財報導向的公司」。
2003 年左右，Amazon 內部發現 IT 資源管理混亂，Bezos 想出 把 IT 系統「平台化」 的點子。這一步創造了 AWS（亞馬遜雲端服務）——今天 Amazon 最大的利潤來源。當時投資 AWS 風險極高，幾乎沒有保證會成功，但 Bezos 堅持投入，因為他看的是 10 年、20 年後的世界。
3.人不是理性的動物
人不是理性的動物是蒙格（Charlie Munger）和行為經濟學常談的核心議題；
人並不是純理性的動物，而是「帶著情緒和偏誤的動物」。
雖然我們喜歡相信自己是「理性決策者」，但現實中，我們的大腦常用「情緒」和「捷徑」來做決定，這些捷徑（heuristics）會導致系統性的錯誤。
為什麼說人不理性？
因為理性代表：蒐集所有資訊，然後用邏輯分析後做最佳決策
但真實情況是：我們時間有限、資訊不完整，我們的決策常被 情緒、恐懼、貪婪、習慣、同儕壓力 影響
1)市場大跌，媒體到處報導「金融危機來了」。
理性：應該分析公司基本面，評估是否值得持有或逢低買進。
實際行為：多數人恐慌拋售，甚至賠本賣出。這是 恐懼驅動，而非邏輯驅動。
2)買東西時被折扣迷惑
情境：原價 3,000 的外套，現在只要 1,500。
理性：思考「我真的需要這件外套嗎？」
實際行為：因為「五折」太吸引人，立刻買下去，結果回家才發現根本不需要。
這是 損失規避 + 錯誤的參考點（原價 3,000 讓你覺得 1,500 是賺到）。
3)賭場或樂透玩家的行為
情境：買樂透的人常說「中獎就退休」。
理性：算數學期望值（中獎機率極低），就會知道不值得花大錢買。
實際行為：因為 幻想感覺很好，人們還是願意長期投入。
4)在感情或家庭衝突中
情境：夫妻爭吵時，本來只是小事（忘了倒垃圾）。
理性：討論解決方案。
實際行為：情緒失控，挖出舊帳、說出傷人的話，結果問題更糟。
這完全是 情緒凌駕理性 的行為。
人不理性，因為：
1）情緒（恐懼、貪婪、嫉妒、憤怒） 會左右行為
2）心理偏誤（從眾、損失規避、沉沒成本） 會扭曲判斷
3）大腦追求省力，常依賴「直覺」而非分析
有人問蒙格，他和巴菲特如何評估待收購的企業?
蒙格回答說:我們不太用財務數字衡量;我們使用許多主觀的標準:領導者值得信賴嗎?會損害我們的聲譽嗎?會出現什麼問題?我們理解這個行業嗎?這家企業需要增資才能繼續運轉嗎?預期的現金流量是多少?我們並不期待它會直線成長,只要價格適中,週期性成長我們也能接受。
《孫子兵法》是世界上最著名的軍事戰略書籍之一，成書大約在春秋末期到戰國初期，傳為孫武所作，全書共 13篇，不只影響古代戰爭，今天在商業、管理、談判甚至個人成長上也常被引用。『知己知彼，百戰不殆」——這是《孫子兵法》的核心思想：了解自己與對手，制定最佳策略，避免無謂消耗。
始計篇核心：戰爭前必須謀劃與評估
要點：考量五個基本因素——道、天、地、將、法（即民心、時令、地理、將領素質、軍事制度）。強調「先算後戰」，有利才戰，沒有勝算就不要開戰。
不知不覺又到了我們Podcast的尾聲了，不曉得您聽了今天的內容有沒有什麼收穫呢？記得找時間操練一下喔。
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祝您從今天開始更留意自己理財智慧的學習與操練，以便能夠幫助自己在接下來的人生當中，活出幸福豐盛的生活，祝您平安喜樂，再見囉！