心靈書架 # 40『 如何培養理財的智慧？Part 7

您好，您這個禮拜過得好嗎？

讓我們繼續來探討窮查理的普通常識這本好書。

查理蒙格提醒我們要熟悉學習跨領域的知識，當中我們學習經濟學不只是為了成為經濟學家，更重要的是學習一種思維方式，一種理解世界運作的工具。經濟學幫助我們從更理性的角度去分析個人、企業乃至國家的行為。

經濟學可以帶來什麼幫助？

1）理解稀缺性與選擇： 經濟學的核心概念是「稀缺性」，也就是資源是有限的，而人類的慾望卻是無限的。這讓我們必須做出選擇。學習經濟學能幫助我們更有效地分配時間、金錢和精力等稀缺資源，做出更明智的決策，無論是選擇工作、投資理財，還是安排生活。

2）洞察市場運作： 經濟學能解釋為什麼物價會上漲或下跌，為什麼有些工作薪水較高，為什麼政府要實施某些政策。這些知識幫助我們理解市場這隻「看不見的手」是如何影響我們的生活，使我們能更好地應對變化。

3）提高批判性思考能力： 經濟學家羅賓遜夫人（Joan Robinson）曾說：「我學經濟學，是為了不被經濟學家騙。」這句話精準地道出了學習經濟學的價值。

它提供我們一套分析框架，讓我們在面對各種經濟新聞、政策宣導或商業廣告時，能提出關鍵問題，而不是被表象所迷惑。

4）應用於各個領域： 經濟學的分析方法不只侷限於金融或商業，它能應用在生活的各個面向。例如，

用經濟學的「機會成本」概念來評估讀大學或直接就業的利弊；

用「賽局理論」來理解人與人之間的競爭與合作；

用供需原理來分析為什麼某些藝術品或收藏品價格會如此昂貴。

但是經濟學雖然強大，但它並非萬能。它的局限性主要體現在以下幾點：

1）「理性經濟人」的假設： 傳統經濟學經常假設人是理性的，總是以追求自身利益最大化為目標。然而，現實中的人們會受到情感、道德、社會規範等因素的影響，做出的決策往往是非理性的。這也是行為經濟學興起的原因。

2）模型與現實的脫節： 為了方便分析，經濟學家會建立各種模型，這些模型通常會簡化現實世界，忽略一些複雜的變數。因此，經濟學理論在實際應用時，可能會與真實情況產生落差，這也是蒙格所強調的「缺乏實務應用」的問題。

3）無法預測未來： 經濟學可以幫助我們理解過去與現在，但無法精準地預測未來。經濟系統受到太多不可預測的因素影響，例如技術突破、自然災害、政治變動等，這些都讓經濟預測變得極具挑戰性。

4）忽略非物質因素： 經濟學多數關注於物質財富的生產與分配，但它難以衡量幸福、情感、環境價值等非物質因素。雖然有些領域開始將這些因素納入研究，但經濟學在解釋和處理這些問題時仍有其限制。

總結來說，學習經濟學是為了培養一種以「資源稀缺」為核心的理性思維，幫助我們更有效率地做出決策。

但同時，我們也必須認清它的限制，將其視為一種工具，並結合其他領域的知識，才能更全面地理解這個複雜的世界。

蒙格列舉了經濟學在理論和應用上的九大問題，這些缺陷主要源於經濟學過分依賴數學模型、忽略現實複雜性以及缺乏跨學科整合。以下是主要缺陷的總結，結合蒙格的論述和案例：

1.致命的單一學科狹隘性（Fatal Unconnectedness）

傳統經濟學假設人是理性的計算機，但心理學證據顯示，人其實是帶著情緒與偏見的「有點笨的決策者」，經濟學家過於專注於自己的學科，忽略其他領域（如心理學、生物學）的洞見，導致理論與現實脫節。

蒙格提到經濟學家假設人是「理性經濟人」（homo economicus），卻忽略心理學中非理性的行為傾向，如

1）損失規避（loss aversion）

人對損失的痛苦感通常比同等大小的獲得快樂感要強烈（約 2 倍影響力）。

2）從眾效應（herd behavior）。

人傾向跟隨大多數人的選擇，即使這些選擇未必合理。

他引用心理學家羅伯特·西奧迪尼（Robert Cialdini）的《影響力》一書，強調人類的決策常受潛意識偏見驅使、人類行為中可被預測的心理觸發點，例如社會認同（social proof）、互惠（reciprocity）、權威（authority）等，這些會潛移默化影響人的判斷。而經濟學模型卻未充分考慮。

史蒂夫·喬布斯（Steve Jobs）清楚知道人買手機不是只看功能，而是看感受與品牌故事。把產品包裝成「改變世界」的工具，利用設計美感、稀缺與社群認同感，讓蘋果產品成為情感象徵。

柳井正（Tadashi Yanai）– 優衣庫創辦人

深知顧客不是單純追求最便宜或最高級，而是追求「高質感且心理上覺得划算」的平衡點。他的行銷策略避開過度理性比較，而是用舒適感、簡單生活風格打動消費者。

2.忽視人類誤判心理學（Failure to Consider Psychological Misjudgments）

經濟學模型假設人們總是理性選擇最大利益，卻忽略蒙格在《人類誤判心理學》中提到的25種認知偏見（如確認偏誤、激勵扭曲）。

蒙格提到股市泡沫和崩盤（如2000年科技股泡沫），這些現象無法用傳統經濟學解釋，但可通過心理學的「羊群效應」和「過度樂觀」來理解。

蒙格特別推崇丹尼爾·卡尼曼（Daniel Kahneman）是以色列裔美國心理學家，行為經濟學先驅，2002年獲諾貝爾經濟學獎。他提出，人們對損失和收益的感知不對稱（損失規避），這解釋了為何投資者常做出非理性決策，如在市場低點賣出股票。

卡尼曼的研究揭示人們容易被初始信息影響，就是所謂的錨定效應（Anchoring Bias）：他將此應用於經濟學，挑戰理性選擇模型。

1)錨定效應（Anchoring Effect）是一種認知偏誤，指的是人們在做決策時，會過分依賴最初接收到的信息（稱為「錨」），並以該信息作為參考點，影響後續的判斷和選擇，即使這個「錨」可能與實際情況無關或不準確。

錨定效應的運作方式

初始信息作為參考：當人們面對不確定性或需要估計某事物（如價格、數量、價值）時，第一個接觸到的信息會成為「錨」，影響後續判斷。

調整不足：即使後來獲得更多信息，人們傾向於以「錨」為基準進行小幅調整，而非完全重新評估，導致判斷偏離現實。

廣泛應用：錨定效應影響日常生活、商業談判、投資決策和市場行為等。

例子

1）商業定價：

在商店中，一件商品原價標為1000元，現折扣為700元。消費者會以1000元作為「錨」，覺得700元是划算的，即使實際價值可能遠低於700元。

2）日常決策：

如果有人問你：「你認為某國人口是高於還是低於5000萬？」然後請你估計人口數，你的答案可能會接近5000萬，因為這個數字成為了「錨」。

在薪資談判中，僱主提出的第一個薪資數字會影響求職者的期望，即使該數字可能低於市場行情。

投資與金融：

投資者可能因某股票的歷史高價（如100元）作為「錨」，認為目前50元的價格「便宜」，而忽略公司基本面的惡化。

蒙格和巴菲特在投資中警惕錨定效應，強調獨立評估企業內在價值，而非依賴市場價格或歷史數據。

所以我們除了要了解學習經濟學以外，更要學習心理學，以了解非理性行為對我們生活工作以及做決策的影響。

3.過分依賴數學模型（Overuse of Unrealistic Mathematical Models）

經濟學過度追求數學精確性，卻犧牲了對現實複雜性的理解。蒙格認為，數學模型雖有助於簡化，但常忽略現實中的「混亂因素」。

他提到有效市場假說（Efficient Market Hypothesis, EMH），該理論假設市場價格總是反映所有信息，但現實中市場常因投機或恐慌而偏離理性。

我們要留意避免被市場是理性的（就是所謂的EMH）這種假設所誤導，那我們該怎麼做呢？

1）個人投資：決定要進場去投資購買某家公司的股票之前，要能夠先分析那家公司的財報（盈利、負債）、研究行業趨勢？檢驗市場情緒是否過熱（從眾效應）、然後再選擇具安全邊際的價格入場。

2）職場決策：若公司因市場熱潮（如元宇宙）計畫投入的開發某新產品，建議：要評估項目長期可行性，而非追逐短期熱度、結合消費者心理和競爭分析，預測需求真實性、保留足夠資源及彈性，以便能夠應對市場將來可能的變化。

不知不覺又到了我們Podcast的尾聲了，不曉得您聽了今天的內容有沒有什麼收穫呢？記得找時間操練一下喔。

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祝您從今天開始更留意自己理財智慧的學習與操練，以便能夠幫助自己在接下來的人生當中，活出幸福豐盛的生活，祝您平安喜樂，再見囉！